유효법인세율과 이익조정에 관한 연구

Effective Corporate Tax Rate and Earnings Management

본 연구는 경영자가 이익의 질을 총체적으로 관리하기 위해 「법인세비용차감전 순이익」산출 이전 항목에 대한 수익비용 대응의 정도뿐만 아니라 「법인세비용차감전 순이익」산출 이후 항목에 대한 수익비용대응의 정도도 함께 관리하고 있는지를 1차적으로 검증한다. 1차 검증결과에 기초해서 「법인세비용차감전 순이익」에 대응되는 법인세비용(유효법인세율)의 크기가 이익조정에 어떤 영향을 미치는지 최종적으로 검증하는데 있다. 이러한 검증을 위한 연구방법은 관련된 문헌을 조사 한 후 다중회귀분석 모형을 사용한다. 연구검증결과 「법인세비용차감전 순이익」이전 항목으로 측정한 수익비용대응의 수준이 높은 기업은 경영자가 이익의 질 관리를 위해 전체적인 관점에서 「법인세비용차감전 순이익」에 대응되는 법인세비용(유효법인세율)까지도 일정수준을 유지하는 것으로 나타났다. 「법인세비용차감전 순이익」에 대한 비용의 대응정도인 유효법인세율의 크기는 이익조정에 유의적인 음 (-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이러한 연구결과는 경영자가 이익의 질을 높이기 위해 「법인세비용차감전 순이익」에 대응하는 비용까지 관리하고 있으며, 「법인세비용차감전 순이익」에 대응되는 법인세비용의 정도가 높을 경우 이러한 기업은 이익조정에 대한 유인이 낮으므로 유효법인세율은 이익조정에 대한 정보력을 가지고 있다는 시사점을 얻을 수 있다.

This study firstly examines whether managers manage the degree of matching of expenses with revenue to the items after the Net Income Before Income TaxExpenses[NIBITE]“ as well as the degree of responding to the revenue cost for the items before the NIBITE in order to manage the overall quality of earnings. The results of the first verification show that the degree of response to revenue cost affects the quality of earnings. Based on this, it is ultimately to verify how “the size of the corporate tax expense corresponding to the Net Income Before Income Tax Expenses[Effective Corporate Tax Rate]”affects earnings management. The research method for this verification uses a multiple regression analysis model after investigating related documents. As a result of the research, the firms with a high level of responding to the revenue cost measured by the previous items NIBITE maintain at a certain level in the income tax expense corresponding to NIBITE. The magnitude of the effective corporate tax rate which is the degree of matching of expenses to NIBITE has a significant negative effect on earnings management. In order to improve the quality of earnings, managers manage the cost corresponding to the NIBITE. When the effective corporate tax rate is high, the incentive for earnings management is low. This implies that the effective corporate tax rate has informational power on earnings management.