경영자와 감사인간의 유대관계가 감사인 선임에 미치는 영향

The Effect of CEO-Auditor Relationship Quality on Auditor Selection

본 연구는 경영자와 감사인간의 유대관계가 감사인 선임 의사결정에 영향을 미치는 지에 대해 연구한다. 이를 통해 최근 감사인 선임권한이 감사 또는 감사위원회 등 내부감사기구로 이관되는 외감법 개정의 타당성을 간접적으로나마 살펴보고자 한다. 본 연구는 강제교체제도로 감사인을 교체한 기업이 강제교체로 인한 감사계약 종료 후 신규감사계약을 체결하는 시기를 대상으로 경영자와 감사인간의 유대관계가 감사인 선임의사결정에 영향을 미치는지를 검증한다. 그리고 다른 감사인 선임 유인인 대리인비용과 교체비용을 통제하기 위해 수평교체, 그리고 해당 기업에 감사경험이 존재하였던 감사인으로 교체한 기업만을 표본으로 하였다. 이에 최종 선정된 표본은 369개 기업이다. 본 연구의 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 강제교체로 인한 감사계약 종료 시점에 경영자는 오랜 감사기간에 걸쳐 친밀한 유대관계가 형성된 감사인을 선임하는 것으로 나타났다. 그리고 이러한 결과는 최고 경영자(CEO)의 경우에만 나타나며, 이는 최고 경영자(CEO)가 감사인 선임에 주요 영향력을 행사하고 있는 것을 시사한다. 둘째, 경영자는 감사기간 중 갈등이 적어 상대적으로 긍정적인 유대관계가 형성된 감사인을 선호하는 것으로 나타났으며, 이러한 결과는 non-Big 4를 지속적으로 고용하고 있는 기업에서만 나타난다. 본 연구결과는 감사인 선임의사결정에 경영진과 감사인간의 유대관계가 영향을 미친다는 것을 지지한다. 본 연구는 경영자와 감사인간의 유대관계가 감사인 선택에 미치는 영향을 분석하기 위해 감사인 선택 요인 중 대리인비용과 교체비용 등의 영향을 통제할 수 있는 연구 설계를 하였다는 점에서 기존 ‘감사인 선택 결정요인’연구의 외연을 확장시켰다고 볼 수 있다. 그리고 경영자와 감사인간의 인적관계를 사회학 연구에서 사용되는 유대관계에 기초하여 측정하였다는 점에서 차별적 공헌점을 가진다. 마지막으로 본 연구의 결과는 내부감시기구로 감사인 선임권한 이 이관된 외감법 개정의 타당성을 간접적으로 살펴보았다는 점에서 시사점이 있다.

This study investigates the effect of CEO-auditor relationship quality on auditor selection. This study focuses on the relationship quality between CEO and new auditor when the audit contract with auditor changed by mandatory auditor rotation is terminated. Under mandatory auditor rotation, firms have to change auditor after 6years of auditor tenure. However, after the audit contract with auditor changed by mandatory auditor rotation is terminated, CEO could select new auditor. At that time, we could see that some firms select the auditor before mandatory auditor rotation is applied. We anticipate that relationship quality between CEO and auditor has an effect on auditor selection. So, we investigate the effect of CEO-auditor relationship quality on auditor selection. Our samples consist of 369 firms, which select continuously Big4 auditor or non-Big 4 before and after mandatory auditor change, among firms that change auditor by Mandatory auditor rotation during 2006-2010. Empirical results are as follows. First, CEO selects the auditor maintaining long audit tenure with CEO. Especially, the result shows that CFO doesn’t exert influence to select an auditor. Second, It shows that CEO doesn’t select the auditor with the delay in public announcement of audit report. These results mean that CEO selects the auditor with good relationship quality. These results have several valuable implications. Most importantly, this study investigated CEO-auditor relationship quality as the one of various factors involved in the selection of auditor.