감사위원회 특성과 산업전문가 감사인의 상호작용이 감사품질에 미치는 영향

The Effect of the Interaction between Audit Committee Characteristics and Industry Specialist Auditor on Audit Quality

감사위원회의 운영목적은 회계정보의 신뢰성을 향상시키는 것이며 이를 달성하기 위해 감사위원회가 수행해야 하는 중요한 역할 중 하나는 외부감사인과의 의견교환이다. 본 연구에서는 감사위원회의 특성이 감사품질에 미치는 영향과 이러한 영향이 외부감사인의 산업전문성에 따라 달라지는지를 살펴본다. 본 연구의 분석기간은 2000년부터 2015년까지이고 비금융업에 속하는 12월 결산 유가증권시장 상장 기업 중 감사위원회를 설치한 기업을 대상으로 하였다. 분석에 이용된 표본 수는 1,728개이다. 실증분석 결과 첫째, 감사위원회는 여러 우수한 특성(독립성, 전문성, 활동성, 힘으로 측정)을 갖춘 경우에 감사품질을 향상시키는 것으로 나타났다. 둘째, 기업이 우수한 특성을 가지고 있는 감사위원회를 보유하면서 동시에 산업전문가 감사인으로부터 감사를 받을 때 감사품질이 보다 더 상승하는 것으로 나타났다. 이러한 발견은 감사위원회가 여러 바람직한 특성을 겸비하는 것도 중요하지만 내외부 감사 기능이 함께 제대로 작동하는 것이 더욱 중요하다는 것을 보여준다. 본 연구는 감사위원회와 외부감사인의 효과를 개별적으로 분석한 기존 연구들과는 달리 감사위원회와 외부감사인을 종합적으로 고려하여 분석을 수행하였다. 따라서 감사위원회의 유효성에 대해 보다 정확한 정보를 제공한다는 측면에서 공헌점이 있다.

This paper aims to examine the effect of the interaction between audit committee characteristics and industry specialist auditor on audit quality. This study analyzed fiscal year-end non-financial listed firms in the Korea Composite Stock Price Index(KOSPI) market which have the audit committee from 2000 to 2015. Using the sample of 1,728 firm-year observations, first, I find that audit committees having various superior characteristics (measured as independence, expertise, activity, and power) enhance the audit quality. Second, I find that the audit committee having superior characteristics provides higher audit quality when an industry specialist auditor audits its firm. These results suggest that it is important for audit committees to have various desirable characteristics but it is more crucial that both internal and external audit function well. Contrary to prior research, this study investigates the joint effect of audit committees and auditors. Thus, this study provides a more comprehensive view of the effectiveness of audit committees.