불성실공시기업의 외부감사 실시내용에 관한 실증연구

Empirical Evidence on Audit Process for Unfaithful Disclosure Firm

본 연구는 불성실공시로 지정 받은 기업에 대해 외부감사의 구체적인 실시 내용에 대한 진전된 실증결과를 제시한다 . 선행연구들에서는 불성실공시로 지정을 받은 기업에 대해 외부 감사인이 보다 높은 감사보수를 부과하고 더 많은 감사노력을 투하하는 것으로 나타났다. 이에 본 연구는 2014 회계연도부터 공시되기 시작한 세부적인 감사 실시내역 자료를 이용하여 불성실공시기업 지정이 외부감사 실시내역에 미치는 영향을 검증한다. 불성실공시기업과 기업규모가 유사한 기업을 1대 3으로 대응하여 불성실공시기업 지정여부가 총 감사시간, 감사시기별 및 감사참여자별 감사투입시간, 지배구조와의 커뮤니케이션 횟수 등에 차별적 영향을 미치는지 분석한다. 연구 결과는 다음과 같다. 첫째, 기업의 불성실 공시행위는 감사시간을 증가시키고 기말 감사보다 분･반기 검토시간에 더 유의한 영향을 주는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 공시의 불투명성이 감사위험과 관련되고 위험 중심의 감사기법을 적용하는 감사인의 행태가 기말감사 보다는 분･반기 등 기중 감사에 더 큰 영향을 미치는 것으로 볼 수 있다. 둘째, 기업의 불성실 공시로 인한 위험의 증가는 품질관리검토자와 담당파트너의 감사투입시간에 상대적으로 더 영향을 주는 것으로 나타났다. 이는 감사위험이 법적 책임 위험에 노출되어 있는 감사참여자의 감사투입시간을 증가시킨 것을 의미한다. 셋째, 기업의 불성실 공시는 감사위험에 대응하고자 하는 감사인으로 하여금 회사와의 커뮤니케이션 횟수를 늘리는 것으로 나타났다. 본 연구는 2014년 이후 공시된 외부감사 실시내용을 토대로 불성실공시기업에 대한 감사인의 감사실시과정에 대해 보다 구체적이고 차별화된 실증결과를 제시하고 있다는 점에서 공헌점이 있다.

This study presents more advanced empirical results of the external audit implementation details conducted by auditors for companies designated as unfaithful disclosures. Existing previous studies have shown that external auditors impose higher audit fees and make more audit efforts on companies that are designated as unfaithful disclosures. Therefore, this study uses detailed audit performance data that began to be disclosed in FY2014 to verify the impact of unfaithful disclosure firm on the performance of external audits. In this regard, we analyze unfaithful disclosure companies and matching companies 3 times number of similar companies, and analyze whether the designation of unfaithful disclosure companies affects total audit time, audit input time by audit time and audit participants, and the frequency of communication with the governance structure. The research results are as follows. First, corporate unfaithful disclosure increased total audit hours and acted more significantly on quarterly and semiannual review time than end-of-the-year audit. These results suggest that the opacity of the disclosure is related to audit risk and that the auditor s behavior applying the risk-based auditing technique has a greater impact on mid-term audits, such as the quarterly and semi-annual audits. Second, the increase in risks from the unfaithful disclosure of a company was found to have a relatively greater impact on the audit input time of the quality control reviewer and the responsible partner. This means that audit risk increases the audit input time for audit participants who are exposed to legal liability risks. Third, the company s unfaithful disclosure has increased the number of communication with the governance by auditors who want to respond to audit risk. Based on the implementation of external audits released after 2014, this study contributes to providing more specific and differentiated results for auditors audit practices of unfaithful disclosure firms.