주요 고객과 공급자에 대한 의존도 정보가 이익의 질과 기업위험에 미치는 영향

[연구목적] 중국 증권감독관리 위원회(증감회: CSRC)에서는 2001년에 주판에서 상장된 일반기업의 상위 5개 고객과 공급자에 대한 의존도 정보에 관련된 공시제도를 제정하여 발표되었다. 2014년과 2016년에 두 번 개정하여 이제 공시정보는 의무적 공시정보와 자발적 공시정보로 구성되어 있다. 그리고 2009년에 창업판에서 상장된 벤처기업에 대한 관련 규정도 발표하였고 다른 기업보다 벤처기업에 대한 관련 규정을 더 엄격하게 제정하였다. 주요 고객의 매출의존도 정보와 주요 공급자의 매입의존도 정보를 계속기업의 내부적인 운영기반정보이며, 외부 정보이용자의 의사결정에 중요한 정보이다. 본 연구에서는 주요 고객과 공급자에 대한 의존도 정보가 이익의 품질과 기업위험에 대해 실증분석을 하고자 한다. [연구방법] 중국 상장기업은 상위 5개 고객과 공급자에 대한 의무적인 정보와 자발적인 정보를 같이 공시하고 있다. 따라서 본 연구는 자발적인 공시한 상위 5개 고객과 공급자의 세부정보와 의무적인 공시한 상위 5개 고객과 공급자의 총괄정보를 이용하여 분석하였다. [연구결과] 첫째, 제1위 또는 상위 5개 고객에 대한 의존도가 높을수록 기업이 영업활동뿐만 아니라 판매와 생산활동 모두 이용해서 이익을 상향조정하는 것으로 확인된다. 둘째, 기업이 상위 5개 고객에 대한 의존도의 분산 정도로 측정된 변수는 영업활동을 이용하여 이익조정 하지 않은 결과가 나타났다. 이러한 결과는 기업이 특정한 고객에 대한 의존도가 높으면 고객의 협상력이 같이 높아지면서 강한 단가인하 압력 하 기업이 외상매출은 증가나 현금매출은 감소시키지 않을 것을 확인할 수 있다. 셋째, 주요 고객의 의존도 제1위, 상위 5개 또는 의존도 분산 정도 구분 없이 재량적 발생액을 이용하여 이익을 하향조정하는 것으로 나타났다.