비감사서비스제공에 대한 감사인의 독립성과 가치관련성

The Relevance and Independence of Auditor by the Non-Audit Service Provisions

최근 동일 감사인의 비감사서비스 제공에 따른 감사인의 독립성 저해를 막기 위한 제도적 장치들의 시행과 더불어 비감사서비스의 제공과 감사인의 독립성에 관한 연구는 활발히 진행되어 왔으나 그 일관된 결과를 제시하지 못하고 있다. 따라서 본 연구에서는 주로 발생액의 크기나 감사의견을 이용하여 비감사서비스 제공이 감사인의 독립성에 미치는 영향을 연구한 선행연구와 달리 회계이익과 과세소득의 차이(Book-Tax Difference, 이하 BTD)를 이용하여 감사인의 독립성과의 관련성을 분석하고, 비감사서비스제공이 기업가치에 미치는 영향을 분석하고자 한다. 본 연구는 두 가지 측면에서 선행연구와 차별된다. 첫째, 감사인의 독립성이 저해되는지의 분석을 위해 BTD를 사용함에 있어 선행연구들이 회귀분석을 통한 결과를 제시한데 반해 본 연구는 그랜저검정을 통해 감사인의 독립성과의 인과관계를 검증한다. 둘째, 동일감사인에 의해 감사서비스와 비감사서비스를 동시에 제공받는 기업의 경우, 감사인의 독립성에 미치는 부정적(긍정적) 영향으로 인해 기업의 가치에도 부정적인(긍정적) 영향을 미치는지를 분석하였다. 본 연구의 실증분석결과, 비감사서비스제공은 감사인의 독립성에 인과관계를 미치는 것으로 나타났고(비감사서비스의 비중이 큰 표본), 이러한 기업(비감사서비스의 비중이 높은 기업)이 가치관련성에 있어 부정적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 본 연구를 통해 비감사서비스의 제공이 감사인의 독립성을 저하시키는지와 그러한 영향이 기업의 가치관련성에의 관련성을 검증할 수 있었으며, 본 연구의 결과는 투자자, 규제기관, 정책입안자, 연구자들에게 감사인 독립성 훼손의 원인과 그 방지를 위한 제도적 장치를 마련하는데 유익한 정보를 제공해 줄 수 있을 것으로 기대된다.

Recently Korea has enacted a legislation that bans specific auditor provided non-audit services. Korea already has various systems to increase accounting transparency. This study examines whether or not non-audit services provided by the incumbent auditor impair auditor independence when economic bonds are increased between auditor and client firm. This paper examines whether auditors can affect the book-tax difference(a proxy for earnings management) of audited companies if non-audit service was concurrently provided with audit service to audited companies. The study sample is composed of 404 firms with both audit service and non-audit service, listed on the Korean Stock Exchange(KSE) in 2005 and 2008. Our results show that NAS rendered concurrently with audit services would impair the auditor independence. Also, Results of analysis show that there exists a statistically significant adverse relation between audit firm s non-audit services and the value relevance. This paper expect that the empirical results help regulatory bodies improve their understanding over whether newly enacted regulations regarding the restriction or allowance of non-audit services have achieved their initial purposes.