IT산업의 연구개발지출의 전략적 회계선택과 이익관리의 연관성에 관한 연구

The Effect of the Capitalization of Research and Development Expenditures on Earnings Management in Information Technology Firms

본 연구는 IT산업에서 연구개발 지출의 자산처리가 이익조정에 미치는 영향을 분석하였다. 이익조정의 대용변수는 수정 Jones 모형으로 추정한 재량적발생액과 실질활동에 의한 이익조정 변수의 합계치를 활용하였다. 2005년부터 2015년까지 코스피시장에 등록되어 있는 12월 결산법인 중 연구개발 관련 지출이 있는 IT기업 266개 표본을 검증대상으로 하였다. 상관분석, 평균차이분석, 다중회귀분석 결과, 자산으로 회계처리된 연구개발 지출은 이익조정 변수에 유의한 양(+)의 설명관계를 가지는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 IT산업에서의 연구개발 관련 지출이 자산으로 처리될 경우, 이익의 상향조정과 관련성이 높다는 것을 의미한다. 본 연구는 연구개발 지출이 기업의 존속에 지대한 영향을 미치고 있는 IT산업에 한정하여, 연구개발 지출의 자본화가 이익조정에 활용되었는지를 검증한 연구결과를 제시하는데 의의가 있다고 본다.

This study examines the impacts of capitalization of research and development(R&D) expenditures on earnings management in information technology(IT) firms. Earnings management is proxied by discretionary accruals(DAJ) estimated using the version of modified Jones(Dechow et al. 1995) and real earnings management activities (RM) by Roychowdhury(2006). The test sample consists of 266 firm-year data with R&D expenditures, selected from the KOSPI listed companies of the fiscal year during 2005-2015. The results of the correlation, mean difference tests and multi regression analysis show that the capitalization of R&D has significantly positive influence on DA and RM. This means that the capitalization of R&D in information technology firms is related to the increasing earnings. This study can contribute to suggesting the intention of boosting earnings through the capitalization of R&D in information technology firms that are greatly influenced by R&D activities.