저축은행의 하방경직적 원가행태에 관한 연구

본 연구는 서민에 대한 금융편의를 제공하는 저축은행의 하방경직적 원가행태를 분석하고, 자금조달 및 운영, 경영자 유형, 적자 저축은행 등 여러 측면에서 비대칭적 원가행태가 있음을 확인하였다. 본 연구의 목적을 위해서 2007년부터 2016년까지의 10년간 610개 저축은행-년도를 대상으로 분석하였다. 본 연구를 통한 결과는 다음과 같다. 첫째, 저축성예금 비중이 높은 저축은행은 영업비용, 이자비용에서 하방경직적 원가행태가 있음을 확인하였다. 둘째, 저축성예금 비중이 높은 저축은 행 중에서 저축성예금 만기가 길수록, 저축성예금 금리가 높을수록 영업비용, 이자비용에서 원가의 하방경직성이 강화되는 것으로 나타났다. 셋째, 가계대출 비중이 높은 저축은행은 영업비용에서 하방경직적 원가행태를 보였다. 넷째, 전문경영자 저축은행은 이자비용에서 하방탄력적 원가행태를 보였다. 다섯째, 적자 저축은행은 영업비용, 이자비용에서 하방경직적 원가행태를 보였다. 일곱째, 적자 저축은행 중 적자규모가 큰 저축은행은 영업비용, 이자비용에서 원가의 하방경직성이 강화되었다. 마지막으로 글로벌 금융위기이후 저축은행 업계 전체적으로 적자를 기록한 2009년부터 2014년중 적자 저축은행은 영업비용, 이자비용에서 원가의 하방경직성이 강화됨을 확인할 수 있었다. 본 연구결과가 제시하는 시사점은 다음과 같다. 저축성예금 비중이 높은 저축은행일수록 원가의 하방경직성이 강화되는 것을 확인함으로써 저축은행 업계에 내재되어 있는 구조적인 문제점을 실증적으로 검증하였고, 저축은행의 자기자본 확충 등 자금조달 구조를 개선하는 자료로 활용할 수 있을 것이다.