Mandatory Auditor Rotation, Auditor Tenure and Audit Quality: Comparison between Korea and China

본 연구는 수정된 Jones 모형(Dechow et al., 1995), Kothari 모형(Kothari et al., 2005), Ball and Shivakumar 모형(2006)에 의해서 추정된 재량적 발생액의 절대값 및 부호를 붙인 값을 감사품질의 대용치로 사용하여 계속감사기간의 길이와 감사품질 사이의 관계에 대한 증거를 보고하였다. 본 연구에서는 한국과 중국에서 시행된 감사인 강제교체제도가 감사품질에 미친 효과를 비교하고자 하였다. 분석 결과, 계속감사기간의 길이와 감사품질 사이에 양의 관계를 지지하는 증거는 대체로 발견되지 않았다. 또한 감사인 강제교체제도는 감사품질에 다소의 영향을 미치는 것으로 나타났으며 이는 한국에 비해 중국의 경우가 더 명확하였다. 재량적 발생액으로 측정된 감사품질은 중국에 비해 한국이 더 높았다. 그러나 연구결과를 일반화할 만큼 증거가 충분한 유의성을 갖는 것은 아니었다.

This paper documents evidence on the relation between audit firm tenure and audit quality using the absolute values and the signed values of discretionary accruals estimated by the Modified Jones Model(Dechow et al. 1995), the Kothari Model(Kothari et al. 2005), and the Ball and Shivakumar Model(2006) as alternative proxies for audit quality. This paper attempts to compare the likely effect on audit quality of mandatory auditor rotation regimes in Korea relative to China. The results indicate that there is no evidence supporting a positive association of long auditor tenure with audit quality overall. The results also suggest that the mandatory rotation regime has some effects on audit quality, which is more evident in China compared to Korea. The audit quality as measured by discretionary accruals is higher in Korea than in China. The empirical evidence is not strong enough to generalize the policy implications derived from the results.