연결회사의 특성과 감사인의 전략적 반응

Do Auditors strategically respond to the Characteristics of Parent Company?

본 연구는 감사인에게 상반된 인센티브를 제공하는 연결회사의 독특한 특성에 주목하여 감사인이 감사보수를 전략적으로 활용하는지를 분석하였다. 실증분석 결과, 타감사인이 감사한 종속회사의 비중이 클수록 감사보수가 상대적으로 낮고, 결합재무제표를 작성하는 최상위지배회사일수록 상대적으로 감사보수가 높은 것을 발견하였다. 특히 결합재무제표를 작성하는 회사가 타감사인이 감사하는 종속회사를 많이 가지고 있을수록 감사보수가 더 낮은 것으로 나타났다. 다만 결합재무제표를 작성하는 최상위지배회사와는 달리 공정거래법 상 지주회사인 경우 감사보수가 상대적으로 낮았다. 본 연구의 결과는 감사인이 기업집단 내에서 최상위에 위치한 상징적 고객을 감사위험 요소로 평가하는 반면, 잠재적 고객(즉 타감사인이 감사하는 종속회사)을 많이 보유한 연결회사는 경제적 요인으로 평가한다는 점에서 감사인이 연결회사의 특성에 전략적으로 행동한다는 시사점을 제공한다. 또한 감사인이 연결회사의 지배구조 개선효과를 감사보수에 반영한다는 추가적인 시사점을 제공한다.

The purpose of our study is to analyze weather auditors use audit fees strategically based on characteristics of consolidated companies which provide different incentives for themselves. These results show that the audit fee for parent company preparing for consolidated financial statements decreases in accordance with the number of subsidiaries which other auditors audit and that the audit fees of ultimate parent company preparing for combined financial statement are higher than those of the other subsidiary companies. Specially, we find that the audit fee for ultimate parent company decrease in accordance with the number of subsidiaries which other auditors audit within combined financial statements. However, we also find that the audit fees of holding companies according to fair trade act are relatively low. This study implies that auditors could adjust audit fee strategically based on characteristics of consolidated companies because auditors increase audit fees when audit clients are ultimate parent companies (symbolic clients), as well as because auditors decrease audit fees when they have a lot of potential audit clients within consolidated companies. In addition, we also provide an provide an implication that when auditors determine audit fee, they consider the improvement of corporate governance like holding company accredited by fair trade act in Korea.