상장법인 감사인으로 등록한 회계법인의 특성과 감사품질 및 감사시간･보수의 관련성

Characteristics of the Registered Public Company Auditors and Their Relations with Audit Quality, Audit Hours, and Audit Fees

2017년 신외감법 시행 이후 상장법인 감사인은 금융위에 등록을 해야 한다. 상장법인 감사인등록제도는 여러 국가에서 상장법인을 감사하는 회계법인들에게 등록을 요구한 것과 같은 차원이며, 세계적 추세에 따른 감독제도의 변화이다. 이 제도는 감독기관의 직접적 감사인 감독을 통해서 감사품질이 높아질 것이라는 가정에 근거한다. 반면에 국내 외감법에 따라 상장법인 감사인에 대한 금감원의 품질관리감리제도를 이미 시행하고 있으므로, 감사인등록 여부보다는 감사품질관리시스템의 실질적 운영이 더 중요하다는 의견도 있다. 또 감사인등록 요건은 ‘원펌’ 방식 품질관리를 요구하지만 이와 비교되는 ‘독립채산제’ 방식 회계법인의 감사품질도 낮지 않다는 주장도 있다. 이러한 논란에도 불구하고 이 제도의 감사품질 관련성 등에 대한 실증증거는 제한적이다. 이에 따라 본 연구는 감사인등록제도와 감사품질 및 감사시간･보수의 관련성을 조사한다. 구체적으로 등록감사인과 비등록감사인, 등록감사인 특성 유형별 해당 여부, 감사인등록제도 시행 전･후를 비교하는 실증증거를 조사한다. 실증조사 결과, 등록감사인과 비등록감사인간 재량발생액의 차이는 유의하지 않고, 감사시간･보수도 대부분 경우에 차이가 유의하지 않다. 또한, 등록감사인 특성의 유형에 따라 감사품질 및 감사시간･보수 관련성이 상이하게 나타났으며, 제도 시행 이후 변화도 등록감사인 특성 유형별로 다르다. 이 조사 결과는 감사인등록제도는 시행 자체가 중요한 것이 아니라, 제도 시행을 계기로 품질관리 취약 부분에 초점을 맞춘 회계감독제도로 발전시켜야 할 필요성을 제기한다. 위 조사 결과는 감사인등록제도가 어떠한 특성의 회계법인을 대상으로 하고 있는지와, 등록감사인 그룹 내에서 특성 유형별로 감사품질 및 감사시간･보수 관련성이 어떻게 차이가 있는지에 대한 실증증거이다. 이는 향후 상장법인 감사인등록제도를 운영할 때, 감사인등록 여부뿐만 아니라 등록감사인들의 실질적 품질관리제도 운용에 대한 감독 필요성을 제기한다는 점에서 실무적 시사점이 있다.

The External Audit Law of Korea as amended in 2017, introduced that the Public Company Auditor Registration (the PCAR) system requiring the audit firms of public companies in Korea should be registered with the regulatory authority, the Financial Services Commission (the FSC). Later, the FSC provided details of the PCAR requirements, such as minimum number of Certified Public Accountants (CPAs), operating equipment, audit quality control systems, compensation structure and audit methodology. The Financial Supervisory Service (the FSS), the agency which actually takes the regulatory supervision under the controls of the FSC, explained that introduction of the PCAR system would provide an institutional basis for the public company audit firms to be large and organized enough to pursue an “audit quality-oriented” rather than “business-oriented” organization in the audit market, and that it plans to monitor the registered audit firm’s operations, through its supervision reviews over the registered firm’s audit quality controls system, whether the registration requirements are properly maintained. Korean PCAR regulation is in line with the global regulatory trends requiring public company auditord to register with the regulatory authorities in various jurisdictions, such as the PCAOB in the U.S. The PCAR system presupposes that audit quality of the registered firms will be higher than that of the non-registered if they are directly supervised by the regulatory authority. However, since most of the large public company audit firms have been already in supervision of the FSS by the present audit regulation regime before implementing of the PCAR system, some argue that it is important to focus on the audit firm’ actual audit quality control systems rather than the PCAR registration itself. Also the PCAR regulations requires the registered audit firms to be operated by the “One-Firm” type rather than the “Independent-Unit” type assuming the “One-Firm” type operating firm maintains better audit quality control systems, however, some also argue that audit quality of the “Independent-Unit” type operating firms is not so low as to be ruled out from the PCAR regime. On the other hands, some explain that registration of the audit firms simply meeting the minimum CPA headcounts, is not a good basis for the PCAR system since many non-Big firms take audit firm mergers or audit business acquisitions to avoid the unmet minimum headcount requirement without substantially well-managed audit quality control system. Meanwhile, nevertheless, it is true in audit practice market that many audit firms (mainly among non-Big firms) present their successful PCAR registration itself with the FSC as a signal of good audit quality controls. For example, Samduk Accounting Corporation explained we are one of the non-Big 4 accounting firms which have already established their own operating system as well as the tone-at-the-top and operating philosophy to pursue high audit quality controls as close to the ones that Big 4 firms have. It enabled us to easily register with the FSS as a PCAR auditor by minimal-level supplemental actions. In addition, Sunmyung Accounting Corporation, a small non-Big audit firm, explained that obtaining a successful PCAR registration approval from the FSS in a near future is their top priority goals. (...)