경영자의 도덕성이 감사위험에 미치는 영향

The Effect of Management’s Ethics on Audit Risk

본 논문은 경영자의 도덕성이 감사인의 감사위험 평가에 영향을 미치는지를 실증 분석한다. 경영자 도덕성은 언론에 노출된 뉴스를 머신러닝 기법으로 분석하여 부정적인 뉴스에 대하여 경영자 도덕성이 낮은 것으로 측정하고 기업의 성과와 무관한 소위 갑질부분과 기업성과와 관련성이 있는 횡령 및 배임으로 구분하여 측정하며, 감사위험은 감사시간과 감사보수로 측정한다. 2013년부터 2019년 유가증권시장의 881개 기업－연도 표본을 이용하여 다중회귀분석을 실시한다. 실증분석결과는 다음과 같다. 갑질로 인해 경영자 도덕성이 낮은 기업의 감사시간과 감사보수가 오히려 더 낮은 것으로 나타났다. 이는 소위 갑질 기업의 경영실적이 더 우수하기 때문으로 해석된다. 실제로 갑질 기업의 재무구조와 경영성과가 그렇지 않은 기업에 비해 더 우수한 것으로 나타났다. 감사인은 감사위험을 평가할 때, 갑질 등 경영자의 개인적인 일탈보다는 기업의 재무제표를 더욱 중요하게 고려하는 것으로 판단된다. 본 논문은 경영자의 도덕성 분야까지 연구범위를 확대하고자 시도했다는 점에서 공헌점이 있으며, 머신러닝 기법을 활용하여 경영자의 도덕성을 계량화하였다는 점에서도 의의가 있다.

This paper empirically examines whether the management’s ethics affect the audit risk. Management’s ethics was measured by the media news after screening with machine learning method and audit risk was measured by audit hours or audit fees. We use the multi regression method and 881 firm－year samples from 2013 to 2019 in the KOSPI. The empirical results are as follows. Management’s low ethics from power trip decrease audit hours and audit fees and this is the exact opposite. This results could be the power trip firms’ high performance and the performance of power trip firms are significantly higher than other firms. External auditors could consider firm’s F/S more important than management’s personal behavior, which is not related firm’s outcome. This paper is meaningful in that it tries the management’s ethics with machine learning method and expands the field of management related research.