잠정실적의 수정 및 지배구조와의 커뮤니케이션이 직급별 감사시간에 미치는 영향

The Effect of the Revision of Preliminary Released Income and Auditors’ Communications with Governance on Rank-Specific Audit Hours

본 연구는 감사 전 재무제표의 잠정실적 중 당기순이익이 실제당기순이익의 실적보다 높을 때 총감사시간을 증가시키는지, 또한 직급별 감사시간에 미치는 영향에 차이가 있는지를 알아보고, 또한 잠정실적의 수정이 양(+)의 방향과 음(-)의 방향에 따라 감사인의 감사시간에 미치는 영향에 차이가 있는지를 알아본다. 이와 더불어 본 연구는 앞서의 관계가 지배구조와의 커뮤니케이션에 따라 차이가 있는지에 대해서도 살펴본다. 이를 위해 본 연구는 직급별 감사시간 자료가 이용가능한 2014년부터 2020년까지 유가증권과 코스닥기업을 대상으로 실증분석을 수행한 결과, 첫째로 잠정실적이 실제실적보다 과대보고 될수록 감사시간을 증가시키고, 직급별 감사인 중 주로 품질관리검토자와 등록공인회계사의 감사시간을 유의하게 증가시키는 것으로 나타났다. 이는 잠정실적의 수정이 양(+)의 방향(잠정실적>실제실적)으로 클 때 감사시간이 증가하고, 또한 직급별 감사시간에 미치는 영향에도 차이가 있음을 나타낸다. 둘째, 앞서의 결과는 주로 잠정실적이 실제실적보다 과대보고된 경우에서 관찰되며, 과소보고된 경우(잠정실적<실제실적)에는 전반적으로 유의미한 영향을 관찰할 수 없었다. 이는 피감기업이 잠정실적을 과대보고한 경우와 과소보고한 경우 간에 감사인의 감사위험이 다를 수 있음을 시사한다. 마지막으로, 잠정실적의 수정과 총감사시간 간에 양(+)의 관계는 지배구조와의 커뮤니케이션 횟수가 많을 때 약화되는것으로 나타났고, 직급별 감사인 중 담당이사와 등록공인회계사의 감사시간에서 주로 나타났다. 본 연구는 관련 연구들에서 잠정실적과 실제실적의 차이의 크기가 감사시간을 증가시킨다는 주장과달리, 잠정실적의 수정 방향에 따라 감사인의 감사위험에 차이가 있음을 보여주고 있다는 점에서 의의가 있다. 또한 본 연구결과는 잠정실적의 수정 방향에 따라 직급별 감사인의 감사시간에 미치는 영향에 차이가 있음을 보여주고 있어 관련 연구에 새로운 증거를 제공한다.

We examine whether the difference between the preliminary released earnings and the actual earnings (hereafter GAP) affect the audit risk measured by total/rank-specific audit hours. We also examine whether the relation between GAP (positive GAP vs. negative GAP) and total/rank-specific audit hours. Furthermore, we also examine whether the previous relationship vary according to the auditors’ communications with governance. For this, the sample for our analysis is based on disclosed rank-specific audit hours and preliminary earnings available data from 2014 to 2020, listed firms in Korea stock exchange. Our sample covers 7,981 listed firm-year. The main results of the study are as follows. First, we find that a significantly positive relation between GAP and total audit hours when GAP measured by considering directionality are used. Thus, the results that audit effort reduces the extent to which managers report aggressively high preliminary earnings. However, the effect of GAP on the audit hours was different by the positions of the auditors. Specifically, the quality control reviewer (hereafter AH_Q) and the registered certified public accountant (hereafter AH_A) only by significantly increase audit hours were improving audit quality. Second, we find that only the signs of positive GAP measured by dummy variable is positively associated with total audit hours as well as AH_Q and AH_A, consistent with this association being driven by manager’s discretionary reporting choices. However, we do not find a significant association between the signs of negative GAP measured by dummy variable and total/rank-specific audit hours. Therefore, these results suggest that auditors perceive more positive GAP (firms with overstate their preliminary released earnings than actual earnings) than negative GAP (firms with understate their preliminary released earnings actual earnings) are likely to be linked to high audit risk because of managers’ opportunistic reporting behavior. Third, we find a positive effect of GAP on total audit hours and rank-specific audit hours, which is moderated by the auditors’ communications with governance are mainly weakens. Thus, the results imply that external auditors’ communication with those charged with governance (i.e., audit committee, internal auditors etc.) are very active frequently can help increase audit efficiency and effectiveness in its auditing and planning process. Overall, our findings provide further evidence that the revision of preliminary released earnings not only affects the total audit hours as well as rank-specific audit hours it depends on the position but also their relation vary according to the signs of positive versus negative GAP and moderates the effect of auditors’ communications with governance. Therefore, our new evidence contributes to the prior literature.