주기적 감사인 지정제도가 감사의견구매 목적의 감사인 변경에 미치는 영향

The effects of auditor change for opinion shopping by adoption of the Periodic Auditor Designation

본 연구는 주기적 지정제가 감사의견구매 목적의 감사인 변경의 행태에 미치는 영향을 도입 기간별로 분석하였다. 도입 기간은 주기적 지정제가 2017년 국회에서 가결된 이후 도입 예측기간인 2018년부터 2019년까지와 도입 연도인 2020년으로 구분하였다. 도입 예측기간에 회사가 자율적으로 선정한감사인과 감사계약기간의 잔여기간이 있다면 그 기간 종료 시까지 금융감독원은 주기적 지정을 연기함으로써 회사의 감사인 자유선임권이 보장되지만, 2020년 신규 감사계약은 주기적 지정대상으로 통보받는 시점에 그 계약이 중단되게 된다. 그러므로 신규 감사계약의 계약기간 보장 여부는 경영진의감사의견구매 목적의 감사인 변경 의사결정에 달리 영향을 미칠 수 있을 것으로 예측되어 주기적 지정제의 도입 기간별 영향을 분석하고자 하였다. 이러한 연구목적을 검증하기 위하여 2011년부터 2020년까지 매년 1,939사를 표본으로 선정하여총 10년간 총 19.390 기업-연도 관측치를 대상으로 실증분석을 수행하였다. 감사의견구매 변수는Lennox(2000)의 후임감사인과 현 감사인의 비적정의견의 사전적 확률 차이를 대용치로 측정하였다. 실증분석결과 첫째, 주기적 지정제 도입 이후 현 감사인과 후임 감사인의 비적정의견의 사전적 확률차이는 감소하는 것으로 나타났다. 둘째, 주기적 지정제 도입 예측기간(2018-2019)에 감사의견구매 목적의 감사인 변경은 증가하였다. 셋째, 도입연도(2020)에 감사의견구매 목적의 감사인 변경은 감소하였다. 넷째 추가적으로 실시한 도입 예측기간을 연도별로 구분하여 효과를 분석한 결과 2018년 감사구매목적의 감사인 변경은 증가하였지만 2019년은 유의한 변화는 확인되지 않았다. 다섯째, 신외감법으로 도입된 감사선임기한 단축, 표준감사시간제도 내부회계관리제도의 효과를 고려한 추가분석에서이러한 제도들이 도입된 2019년은 감사의견구매 목적의 감사인 변경을 억제하는 효과가 나타났으나2020년은 차별적 효과가 나타나지 않았다. 본 연구는 주기적 지정제의 지속가능성이 사회적 이슈가 되고 있는 시점에 주기적 지정제가 감사의견구매 목적의 감사인 변경을 감소시켜 감사인의 독립성을 제고함으로써 감사품질에 긍정적인 영향을미치고 있다는 실증적 증거를 제시하고 있다. 이러한 연구 결과는 주기적 지정제에 대한 사회적 평가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에서 시의적절하다.

This study investigates the effects of auditor change for opinion shopping by period after the Periodic Auditor Designation adoption. Using the Lennox(2000)'s methodology of ex-ante predicted modified audit opinion, 1,939 companies are selected among listed companies in the Korean securities and the KOSDAQ market every year and a total of 19,390 company-year observations for 7 years from 2011 to 2020 are selected as samples for empirical analysis. The results of the analysis are as follows. First, difference of probability of modified audit opinion between a current auditor and a future auditor was decreased after the Periodic Auditor Designation adoption. Second, the audit change for opinion shopping was significantly increased for the forecast period(2018-2019). Third, audit change for opinion shopping was significantly decreased for the adoption period(2020). Forth, the Periodic Auditor Designation had positvie influence on audit change for opinion shopping for 2018 but the effect was disappeared for 2019. Fifth, other systems introduced by new statutory audit law such as shorten deadline of appointment auditor, standard audit time, audit of internal accounting control system suppress auditor change for audit opinion shopping and enforce an negative influence of Periodic Auditor Designation on the auditor change in 2019. The results of this research contribute to verify the effect of the Periodic Auditor Designation in terms of audit opinion shopping for the first time in Korea.