발생액 이익조정과 실제이익조정 사이의 관계와 감사인제공 세무서비스

The Relation between Accrual-based Earnings Management & Real Earnings Management, and Auditor-provided Tax Services

발생액 이익조정과 실제이익조정 사이에 음의 관계가 존재할 것으로 쉽게 예상됨에도 불구하고 이러한 예상을 지지하는 실증연구는 아직까지 찾아보기가 곤란하다. 이러한 현상은 필요로 하는 이익조정의 규모가 큰 기업일수록 발생액 이익조정과 실제이익조정 모두가 더 큼에 따라 이들 사이에 양의 관계가 존재하기 때문일 수 있다. 만약에 이처럼 발생액 이익조정과 실제이익조정 사이에 양의 관계가 존재한다면, 이는 실제이익조정의 규모가 얼마나 되는지 가늠해보는 것은 적절하고 충분한 감사업무를 수행함에 있어서 도움이 될 것임을 암시한다. 아울러 감사인제공 세무서비스에 관하여 수행된 다수의 선행연구들은 기업이 실제이익조정을 하였는지 여부 및 그 규모가 어느 정도일지 가늠하는데 감사인제공 세무서비스가 도움을 줄 수 있음을 암시한다. 이상의 언급내용에 따라 본 연구에서는 우리나라의 상장기업들에서 발생액 이익조정과 실제이익조정 사이에 전반적으로 양의 관계가 존재하는지 그리고 감사인제공 세무서비스가 이러한 양의 관계를 완화하는 음의 조절효과를 지니는지에 관한 실증분석을 실시하였다. 실증분석결과 발생액 이익조정과 실제이익조정 사이에는 양의 관계가 존재하며, 감사인제공 세무서비스는 이러한 양의 관계를 완화하는 음의 조절효과를 지니는 것으로 나타났다. 아울러 이와 같은 음의 조절효과는 감사인제공 세무서비스의 보수가 높은 경우에는 존재하는 반면, 감사인제공 세무서비스의 보수가 낮은 경우에는 존재하지 않는 것으로 나타났다. 이러한 실증분석결과는 감사인제공 세무서비스는 기업이 실제이익조정 행위를 하였는지 여부 및 그 규모가 어느 정도일지를 가늠하는데 도움이 되고, 결과적으로 감사품질을 향상시킨다는 긍정적 효과를 지님을 시사한다. 아울러 본 연구는 발생액 이익조정과 실제이익조정 사이의 관계에 대한 실증분석을 감사인제공 세무서비스의 효과라는 측면에서 확대함으로써 이 분야의 연구에 공헌한 것으로 사료된다.

Although it is possible to expect that a negative relationship exists between accrual-based earnings management(hereinafter, AEM) and real earnings management(hereinafter, REM), an empirical study supporting this expectation is still difficult to find. This may be because the firm in need of larger earnings management has both larger AEM and larger REM, and so there exists a positive relationship between AEM and REM. If it is so, this suggests that measuring the magnitude of the REM would be helpful in performing appropriate and sufficient auditing. In addition, many prior studies on auditor-provided tax services(hereinafter, ATS) suggest that ATS may help to assess whether and to what extent a firm has made REM. Based on the above mentioned points, this study conducted an empirical study for the Korean listed companies on whether there is a positive relationship between AEM and REM, and ATS mitigates this positive relationship to have a negative moderating effect. Test results show that there is a positive relationship between AEM and REM, and ATS has a negative moderating effect. And this finding is significant in case the ATS fee is high, but not in case the ATS fee is low. These results suggest that ATS may help in assessing whether and how large a firm has engaged in REM, to have a positive effect of improving the audit quality. In addition, this study is thought to make an academic contribution by expanding the existing research regarding the relationship between AEM and REM in terms of the effects of ATS.