재무보고의 질과의 관련성 검증을 통한 비정상감사보수 속성에 관한 연구

Empirical Study on Relation between Abnormal Audit Fees and Financial Reporting Quality Using Audit Efforts Residuals: Implication of Excessive Audit Fees

본 연구는 비정상 감사보수가 가지는 질적 특성에 대한 최근의 논의와 관련하여 다음 두 가지를검증한다. 첫째, 감사인이 초과 감사보수를 받는 경우 그에 상응하는 추가적인 감사노력을 투하하는지를 살펴본다. 둘째, 추가적인 감사노력을 투입하는 경우 초과감사보수와 재무정보의 질적 특성(재무제표의 비교가능성과 발생액의 질)과의 관련성을 검증한다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 감사인이 초과 감사보수를 받는 경우 그에 상응하는 추가적인 감사노력을 기울이는 것으로 나타났다. 둘째, 추가적인 감사노력을 투하하는 구간에서 초과 감사보수와 재무보고의 질(financial reporting quality) 간의 관계는 음(-)의 관계가 나타났다. 이는 초과 감사보수가 경제적 유대 관계이외에도 추가적인 감사 생산원가, 감사위험과 같은 감사보수(시간)모형에서는 포착되지 않는 특유 감사요인 성격을 같이 가지고 있는 것으로 해석될 수 있다. 본 연구는 초과감사보수의 해석에 대한 경제적 유대관계 관점과 기업 특유의 감사원가 및 위험요인이라는 두 가지 견해에 대한 해석 근거를 제시할 수 있다는 점에서 공헌점이 있다. 특히 Higgs and Skantz(2006)의 견해와 같이 초과 감사보수가 경제적 유대관계나 기업 특유의 위험과 중 어느한 가지 속성만을 가진 것이 아니라 혼재된 속성을 가지고 있을 가능성이 있음을 시사한다.

The study investigates the property of abnormal excessive audit fees using large samples in Korea listed firm. Specifically, the study shows the empirical results about ① relation between excessive abnormal audit fees and excessive audit efforts and ② tests the property of excessive abnormal audit fees by examining the direction between excessive abnormal audit fees and financial reporting quality(such as financial statement comparability and accruals quality) by grouping the sample with abnormal audit efforts. Following are the results：First, tests show the positive relation between excessive abnormal audit fees and efforts, implying that excessive abnormal audit fees may include extra risk premium and efforts inducing audit inefficiency. Second, tests show that excessive abnormal audit fees have the negative relation with financial reporting quality in the sub-sample firms which auditors put excessive audit efforts. These results consistently supports the argument by Higgs and Skantz (2006) that excessive