Voluntary Disclosure of the Schedule of Manufacturing Cost: Implications of Revisions to Korean Accounting Standards

Voluntary Disclosure of the Schedule of Manufacturing Cost: Implications of Revisions to Korean Accounting Standards

Ball and Brown(1968)이후로 회계학 연구는 회계정보가 자본시장참가자들의 의사결정에 영향을 미치고 있음을 실증하는 것이 주요 관심사였다. 또한 이러한 회계정보는 다양한 형태를 통하여 자본시장참가자들에게 전달이 되는 데, 공시는 이러한 정보전달 방법들 중에서 대표적인 형태라고 할 수 있다. 공시를 통하여 자본시장에서는 정확한 정보가 제공되게 되며, 이를 통해 정보획득비용이 감소되어 투자자들은 좀 더 많은 기업에 대한 다양한 정보를 통하여 기업에 투자하게 되며, 기업에게는 보다 많은 투자를 받을 수 있어서 경제활동이 활발해진다. 따라서 공시는 우리나라 경제의 투명성과 건전성을 향상시키며 경제가 성장하는데 많은 영향을 미친다고 할 수 있다. 공시는 크게 강제공시와 자발적 공시로 구분할 수 있다. 자발적 공시는 법적의무가 없는 데도 불구하고 기업이 정치적비용 등의 유인으로 인하여 자본시장에 기업의 성과 및 정보를 제공하는 경우로서 이렇게 자발적 공시를 하는 기업에 관한 다양한 선행연구가 존재한다. 이와 관련되어 한국회계기준원은 2006년 2월 6일 강제공시 사항 중에 하나인 제조원가명세서의 공시를 자율공시사항으로 규제를 완화하였다. 따라서 본 연구는 제조원가명세서에 대한 공시가 강제사항이 아님에도 불구하고 2006년 이후에도 자발적으로 공시하는 기업들이 특성을 분석하고자 한다. 본 연구는 자발적 공시에 대한 기준연도와 자발적 공시의 정의를 여러 기준으로 분류하여 분석하였다. 연구 결과, 자발적으로 제조원가명세서를 공개하는 기업은 그렇지 않은 기업에 비해, 통계적으로 유의하게 기업의 규모가 작고, 창업한지 얼마 되지 않은 신생기업이며, 기업의 성과가 낮은 것으로 나타났다. 또한 자발적 공시기업은 그렇지 않은 기업에 비해 통계적으로 유의하게 산업경쟁도가 낮은 것으로 나타났다. 본 연구의 공헌점은 제조원가명세서의 자발적 공시에 대한 최초의 연구이며 또한 자발적 공시기업과 그렇지 않은 기업에 대한 차이를 분석한 최초의 연구라고 할 수 있다.

Korea Accounting Standard Board announced new amendment of changing in disclosure regulation in order to protect firm’s operating strategy. The new amendment includes the disclosure policy about the schedule of manufacturing cost. This study explores the characteristics of firms which still voluntarily disclose the schedule of manufacturing costs even though the mandatory regulations about reporting detail information have been relaxed. As the starting point when the regulation would be acted is uncertain, we consider different starting point of voluntary disclosure, and set several definition of voluntary disclosure. We find that there are statistically significant differences in characteristics of voluntary disclosure firms. The voluntary disclosure firms are younger, small size, lower performance than non-voluntary disclosure firms. The market which voluntary disclosure firms belong to is less competitive than the market which non-voluntary disclosure firms belong to. Also the ratio of sales cost in voluntary disclosure firms is higher than that of non-voluntary disclosure firms. This paper contributes in the accounting research in that it is the first paper of researching voluntary disclosure about the schedule of manufacturing cost and analyzing the differences of firm’s characteristics between disclosure firms and non-disclosure firms.