적자보고 회피기업과 재무보고이익－세무보고이익의 차이의 관계에 관한 연구

An Empirical Study on the Relationship Firms of Avoidance of Losses and Book-Tax Reporting Differences

본 연구는 재무보고비용이 매우 높을 것으로 예상되는 적자보고 회피기업의 경영의사결정에 재무보고비용과 세무보고비용이 미치는 영향을 검증함을 목적으로 한다. 재무보고이익과 세무보고이익 간에는 상충관계가 존재하기 때문에 경영자는 재무보고비용과 세무보고비용의 합을 최소화 하고자 할 것이다. 그러나 높은 재무보고비용이 발생하게 되는 상황에서는 경영자는 재무보고비용을 감소시키기 위해 기업의 역량을 집중함에 따라 세금절감기회를 포기할 가능성이 있다. 즉 적자보고 기업과 같이 매우 높은 재무보고비용을 부담하게 되는 기업의 경우 재무보고이익과 세무보고이익간의 상충관계는 다른 특성을 가지고 있는 기업과 상이한 차이를 보일 것으로 예상된다. 실증분석결과는 다음과 같다. 첫째, 적자보고회피 기업과 재무보고이익과 세무보고이익의 차이(ABSBTD)를 검증한 결과 통계적으로 유의한 음(－)의 관련성을 검증할 수 있었다. 둘째, 적자회피 보고 기업 중에서도 한계법인세율로 측정한 조세부담률이 높은 기업의 경우에는 조세부담율과 재무보고이익과 세무보고이익의 차이는 유의한 양(+)의 관련성을 검증할 수 있었다. 그러나 감가상각자산 보유비중과 재무보고이익과 세무보고이익의 차이는 양(+)의 관련성을 예상하였으나, 유의적인 결과를 얻지 못했다.

This study examines a trade－off between financial reporting and tax reporting when managers are willing to avoid their reported losses. The sample of this study includes companies listed in Korean stock market (excluding financial institutions and using the 2,403 firm－years data) and an analysis period of 5 years (2000－2004). Our result provides evidence that firms to avoid their reported losses tend to have smaller booktax differences. Furthermore, Firms with high Marginal tax rates have positive significant related with book－tax differences. I expected that positive relation between firms with large Property, Plant, and Equipment and the book－tax differences but is not significant.