경영전략과 조세전략 지속성 간의 관련성

The Relation between Business Strategy and Sustainable Tax Strategies

본 연구는 경영전략에 따른 결산서상 당기순이익이 조세부담에 영향을 미칠 것이라는 가정하에 경영전략과 조세지속성 간의 관련성을 살펴보고, 이러한 관련성에 이익조정이 미치는 영향을 살펴보는 데 있다. 2010년부터 2020년까지 데이터를 바탕으로 총 8,192개 기업-연도 자료를 이용하였으며, 당기와 전기 재무변수가 없는 기업, 현금납부법인세가 없는 기업 및 극단치를 제거하고 2,304개 기업-연도의 자료를 통해 경영전략에 따른 조세지속성의 차이 및 경영전략과 조세지속성 간에 이익조정이 미치는 영향을 분석하였다. 실증분석 결과는 다음과 같다. 선행연구(Miles and Snow, 1978, 2003; Ittner et al., 1997)에 따라 기업의 경영전략을 선도형, 분석형 및 방어형으로 구분하였다. 첫째로 이러한 기업 전략과 조세지속성((Minton et al., 2002) 간의 관련성을 살펴본 결과, 방어형 기업은 선도형 기업보다 조세지속성이 높게 나타났다. 이는 방어형 기업이 불확실성과 위험에 대처하여 변동성이 줄이기 때문인 것으로 해석된다. 둘째 기업의 전략과 조세지속성 간의 관련성에 이익조정이 미치는 영향을 분석한 결과, 이익조정이 조세지속성을 감소시키나 방어형 기업의 경우에는 이익조정을 통해 조세지속성의 양(+)의 관련성을 유지하는 것으로 나타났다. 이는 이익조정이 지속성을 낮춘다는 선행연구와 일치하는 것이며, 방어형 기업은 조세지속성을 위하여 이익을 조정하는 것으로 판단된다. 본 연구의 검증 결과는 기업전략과 조세회피를 살펴본 기존 선행연구를 확장하여 기업전략과 조세지속성을 살펴봄으로써 기업전략에 따라 조세지속성의 차이를 살펴보았고, 조세지속성에 미치는 이익조정의 효과를 살펴보았다는데 의의가 있다. 이는 경영전략에 따라 경영성과가 달라지며, 경영성과에 대한 조세지속성이 차이가 있다는 실증적 근거를 제시한 것이다. 향후 기업의 경영전략에 대한 보다 정치한 분석과 이를 바탕으로 한 추가연구를 기대한다.

This study examines the relationship between business strategy and sustainable tax strategies under the assumption that net income in the income statement according to business strategy will affect the tax burden, and verifies the effect of earnings management on this relationship. The empirical analysis results are as follows. First, as a result of examining the relationship between these corporate strategies and sustainable tax strategies(Minton et al. 2002), it was found that defender firms have higher sustainable tax strategies than prospector firms. Second, as a result of analyzing the effect of earnings management on the relationship between corporate strategy and tax sustainability, earnings management reduces tax sustainability, but for defender firms, there is a positive (+) difference between earnings management and sustainable tax strategies. This is consistent with previous studies that earnings management lowers persistence, and it is judged that defender firms adjust earnings for sustainable tax strategies. The verification result of this study is meaningful in that it expanded the previous studies that looked at corporate strategy and tax avoidance to examine the difference in sustainable tax strategies according to corporate strategy and to examine the effect of earnings management on sustainable tax strategies. This suggests empirical evidence that business performance varies depending on business strategy, and that sustainable tax strategies are different due to differences in business performance. A more sophisticated analysis of corporate management strategies and additional research based on this are expected in the future.