기업수명주기별 최저한세 납부기업의 회계정보 질적 특성 분석

Analysis of Qualitative Characteristics of Accounting Information of Firms Paying Alternative Minimum Tax according to Firm Life Cycle

본 연구는 기업의 수명주기별로 재무 및 세무보고에 대한 전략이 다를 수 있고, 특히 최저한세가 적용되는 기업들의 전략적 대응이 다를 수 있음에 주목하여 기업수명주기별로 회계정보 질적특성에 차이가 발생하는지를 분석한다. 또한 기업수명주기 단계별로 최저한세 적용 기업의 회계정보 질적특성의 관계도 검증한다. 2005년부터 2016년까지 11년 동안 KOSPI와 KOSDAQ 기업 10,115개(기업×연도)를 이용하여 실증분석한 결과, 첫째, 성장기 기업들은 다른 수명주기에 있는 기업에 비해 발생액의 질로 측정한 회계정보의 질적 특성이 모두 나쁜 것으로 나타났다. 반면, 성숙기와 쇠퇴기 기업들은 다른 수명주기의 기업보다 발생액의 질이 좋은 것으로 분석되었다. 둘째, 기업수명주기별로 최저한세를 적용 받는 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 발생액의 질 전체와 본원적 발생액의 질은 통계적 유의성이 낮거나 결과가 혼재되어 나타났다. 반면, 재량적 발생액의 질은 성장기 기업들은 최저한세 적용기업일 경우 발생액의 질이 낮았으며, 쇠퇴기 기업들은 최저한세 적용 기업이라도 재량적 발생액의 질이 높은 것으로 나타났다. 본 연구는 기업수명주기 단계별로 회계정보의 질적특성이 달라지는지를 속성별 발생액의 질을 활용해 검증한 의의가 있다. 또한 기업수명주기 단계별로 최저한세 적용 기업에 해당할 경우에는 회계정보 질적특성이 속성별로 다르게 나타난다는 새로운 실증분석 결과를 제시함으로써 선행연구를 확장한 공헌점이 있다.

This study examines that strategies for financial and tax reporting may be different for each life cycle of a firm, and strategic responses of firms paying the minimum tax may be different. This study analyze whether there is a difference in qualitative characteristics of accounting information according to firm life cycle. This study also examine the relationship between qualitative characteristics of accounting information of firms paying alternative minimum tax by stage of firms life cycle. The results of empirical analysis using 10,115 listed firms(firms and year) from 2005 to 2016 are as follows. First, the growth firms showed that the qualitative characteristics of the accounting information measured by the quality of accruals are worse than those of the companies with different life cycles. Mature and declining firms are more likely to have higher accruals quality than other life cycle firms. Second, compared to those that do not apply the minimum tax for each company life cycle, the overall quality of accruals and the quality of the original accruals were found to have low statistical significance or mixed results. On the other hand, in terms of the quality of discretionary accruals, the quality of accruals was low for companies in the growth period when the companies applied the alternative minimum tax, and companies in the decline period showed higher quality in the discretionary accruals even for the companies applying the alternative minimum tax. This study verified whether the qualitative characteristics of accounting information differ by each phase of the firms life cycle by using the quality of accruals by attribute. In the case of companies applying the minimum tax at each stage of the company’s life cycle, there is a contribution to expanding previous research by presenting a new empirical analysis result that the qualitative characteristics of accounting information are different for each attribute.