Characteristics and Implications of Cross-Border M&As Among Korea, China, and Japan

한중일 3국 간 M&A 특징 및 시사점

최근 한중일 3국 간 M&A가 지속 확대되는 양상을 보이고 있다. 아웃바운드(Outbound) 기준, 한중일 3국 간(Cross-border) M&A 규모는 2005-2014년 10년간 연평균 약 16%씩 증가하였고, 전 세계 M&A 중 한중일 3국의 비중도 동 기간 2.4%에서 9.3%로 증가하는 등 지난 10년 동안 약 4배 증가하였다. 한중일 M&A 특징을 분석하기 위해 2005년부터 2014년까지 10년간 제조업, 서비스업 등 전체 6개 업종에 대해 아웃바운드 기준으로 국경 간 M&A를 분석한 결과는 다음과 같다. 첫째, 대규모 M&A 건수가 발생하는 등 대규모화가 진행되고 있다. 둘째, 미주 및 유럽 등 대 선진지역 M&A가 확대되고 있다. 셋째, M&A 대상산업의 고도화도 이뤄지고 있다. 넷째, 업종별로는 이종 간 M&A가 확대되고 있다. 다섯째, 첨단기술 중심으로 M&A가 가속되고 있다. 글로벌 금융위기 이후 일본과 중국 기업의 M&A 유형이 빠르게 변화하는 양상을 보이는 만큼, 기회와 위협 요인에 대한 정책적 모색이 필요하다.

The occurrence of cross-border M&As among Korea, China, and Japan has increased recently. The size of cross-border M&As among Korea, China, and Japan has increased by around 16% yearly for the 10-year period between 2005 and 2014, and the weightage of the three nations among the world’s cross-border M&As has also increased from 2.4% to 9.3%, that is, 4 times in the past 10 years. Cross-border M&As, based on 6 outbound business types such as manufacturing and services, for the 10-year period from 2005 to 2014, have been analyzed and the results are as follows. First, there has been an increase in the number of large scale M&A cases. Second, M&As of advanced countries such as the United States and countries in Europe have increased. Third, there is advancement of the objectives of the M&A industry. Fourth, the M&As between different business types per business type have increased. Fifth, M&As are being accelerated based on high technology. As the types of M&As of Chinese and Japanese corporations have rapidly changed since the global financial crisis, the search for that chance factor is needed.