가계 특성이 금융자산비율에 미치는 영향분석

본 연구는 가계의 특성이 부동산자산뿐만 아니라 금융자산에 미치는 영향을 분석하여, 가계 및 정부의 자산관리전략을 제시하는 데 그 목적이 있다. 구체적으로 본 연구는 생애주기, 점유형태, 부동산자산비율, 총부채 등의 가계 특성을 통해 가계의 금융자산비율과의 관계 검증하고자 한다. 가계의 금융자산비율이 상대적으로 낮은 이유에 대한 답을 찾기 위해 가계 특성과 금융자산비율 간의 관계를 검증하였다. 그 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 생애주기 중고령 세대의 특성은 금융자산비율에 부정적인 영향을 미친다. 둘째, 점유형태 중 종신형(자기 소유가 아닌 월세의 경우)의 주택 불안정성은 금융자산비율에 부정적인 영향을 미친다. 셋째, 부동산자산의 비율이 높을수록 금융자산비율에 부정적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 마지막으로 총부채는 금융자산비율에 부정적인 영향을 미친다. 따라서 본 연구는 부동산자산 등에 치우친 가계자산 특성은 은퇴 후 노년기의 꾸준한 현금 흐름을 창출하기 어려운 문제점을 가지고 있으며 현재 가계의 자산 구성이 경직적인 만큼 가계가 금융자산 비중을 늘리도록 장기적인 관점에서 적극적인 정책변화가 요구됨을 주장한다.

The purpose of this study is to present the asset management strategies of households and the government by analyzing the impact of household characteristics on financial assets as well as real estate assets. Specifically, this study attempts to verify the relationship with the financial asset ratio of households through household characteristics such as life cycle, occupancy type, real estate asset ratio, and total debt. In order to fully understand the reason why the financial asset ratio of households is relatively low, the relationship between household characteristics and the financial asset ratio was verified. The analysis results are as follows. Firstly, the characteristics of the older generation (of the life cycle) have a negative influence on the financial asset ratio. Secondly, housing instability in the form of occupation (in the case of monthly rent, not self-owned), negatively affects the financial asset ratio. Thirdly, it was found that the higher the ratio of real estate assets, the more negative influence on the ratio of financial assets. Finally, total liabilities have a negative effect on the ratio of financial asset ratio. In conclusion, this study argues that the characteristics of household assets biased toward real estate assets have a problematic issue, which is that it is difficult to generate steady cash flow in old age after retirement, and that active policy changes are required to increase the proportion of financial assets in households.