감사품질과 성과수치의 라운딩

Audit quality and rounding-up behavior in performance measures

경영자는 성과수치의 둘째자릿수가 9일 때, 첫째자릿수를 한 단위 높은 값으로 표시하기 위해 라운딩(rounding-up)을 시도한다. 그 결과 성과수치는 둘째자리에 0의 출현비율은 높고 9의 출현비율은낮은 비정상성을 나타낸다(Carslaw, 1988; Thomas, 1989). 라운딩은 경영성과를 부풀리는 조작과관련이 있고, 감사인은 경영성과를 부풀리는 조작에 대해서는 보다 예민하게 반응할 것이다. 따라서감사인은 경영자의 라운딩 행위를 억제하는데 중요한 역할을 할 것이다. 다만 이러한 역할은 감사품질에 따른 차이가 있을 것으로 보면 대형회계법인이 라운딩을 억제할 가능성이 높을 것이다. 이에 본연구에서는 대형회계법인은 당기순이익과 매출액으로 대표되는 핵심 성과수치의 라운딩을 더 효과적으로 억제하는지 그 결과 감사품질에 따른 라운딩 행태의 차이가 있는지를 확인하였다. 본 연구의 결과는 다음과 같다. 감사인이 4대 회계법인일 때는 성과수치의 둘째자리에 비정상성이나타나지 않았으나, 4대 회계법인 소속이 아닐 때는 이 수치들의 둘째자리에서 유의한 비정상성이 확인되었다. 이는 성과수치의 라운딩 행태는 감사품질에 따른 차이가 있음을 의미하며 높은 감사품질은성과수치의 라운딩을 효과적으로 억제한다는 사실을 나타낸다.

Previous studies (for example, Carslaw, 1988; Thomas, 1989) clearly suggest that managers tend to round up the first digit of reported earnings in a way that increases the first digit by one, when they are faced with a nine in the second position. The results presented in this study also indicate that managers tend to round up their performance measures (i.e. net income, sales) in a sample of Korean unlisted companies. I attempt to determine the effect of audit quality on rounding-up behaviour of performance measures. Based on the very popular brand-name proxy (i.e. Big four versus non-Big four auditors) to capture differences in audit quality, findings are consistent with Big four auditors constraining managers’ rounding-up practices. The main conclusions and contributions of the this study can be summarized as follows. I document that Big four auditors constrain the ‘rounding-up behaviour’ of reported net income. This effect was also found in another performance measure (i.e. sales). More specifically, observed frequencies for second digits in two performance measures significantly differ between Big four and non-Big four clients. That is to say, both net income and sales figures show patterns inconsistent with Benford’s law of in non-Big four clients. However the figures of these two performance measure show patterns consistent with Benford’s law in of Big four clients sample. In addition, I also demonstrate that companies’ managers use accruals in order to round up their performance measures.