비은행권 금융회사 대출의 가계연체율 결정요인에 관한 연구

A Study on the Determinant of Household Overdue rate in Non-Banking Financial Companies: Focus on the comparison with banking Financial Companies

본 연구는 은행권 및 비은행권 금융회사의 가계연체율과 가계의 지불능력 및 자기자본 요소들 간의 동태적 상호관계를 분석하는 데 목적이 있다. 은행권 및 비은행 금융회사의 가계연체율에 영향을 분석하기 위해 지불능력가설과 자기자본가설을 근거로 모형을 설정하였으며, VAR 모형을 활용한 충격반응분석과 분산분해분석을 통해 금융권 및 비은행 금융회사의 가계연체율과 지불능력 및 자기자본 변수들 간의 동태적 영향을 파악하였다. 분석결과, 첫째, 은행권 금융회사의 가계연체율은 전기의 가계연체율에만 영향을 받으며, 대체로 매우 낮게 유지되고 있어 가계대출에 대한 리스크가 상대적으로 매우 적은 것으로 나타났다. 둘째, 비은행권 금융회사의 가계연체율은 가계소득보다 가계소비에 더 큰 영향을 받는 것으로 나타났다. 셋째, 비수도권 주택가격의 변화보다 수도권 주택가격의 변화가 비은행권 금융회사의 가계연체율에 더 큰 영향을 미친다. 넷째, 아파트가격 및 연립주택가격의 변화보다 단독주택가격의 변화가 비은행권 금융회사의 가계연체율에 더 큰 영향을 미친다. 이러한 연구결과에 따라 비은행권 금융회사의 가계연체율 리스크는 사전적으로 예방해야 된다는 측면에서 물가안정 및 금융 취약계층의 소비부담을 줄여주는 것이 선제적으로 필요하다. 또한, 잠재적인 가계 채무불이행 리스크를 관리하기 위해서 비은행권 금융회사의 통합적인 금융규제를 강화할 필요가 있다.

The purpose of this study is to analyze the dynamic interrelationship between household overdue rate of the banking and the non-banking financial companies, the factors of the household’s ability to pay, and the factors of household’s equity capital. We set up the model based on the solvency hypothesis and the equity capital hypothesis to analyze the effect of household overdue rate in banking and non-banking sectors. We identified the dynamic effects between related variables through impulse response analysis and variance decomposition analysis using the VAR model. The result of the analysis is as following. First, the household overdue rate in the banking sector was affected only by the previous one. Because the rate remains very low, the household default risk in the banking sector is very low. Second, the household overdue rate in the non-banking sector was more affected by household consumption than household income. Third, the household overdue rate in the non-banking sector was more affected by changes in house prices in metropolitan area than non-metropolitan area. Forth, the household overdue rate in the non-banking sector was more affected by changes in house prices in single-family house than apartment and multi-units house. According to these research results, it is necessary to stabilize the price control and reduce the burden of the financially vulnerable in terms of managing the risk of household overdue rate of non-banking companies. Furthermore, the government should strengthen integrative financial regulations of non-banking financial companies to manage potential household default risks.