서민금융기관의 부동산담보대출 증가가 경영성과에 미치는 영향

Effects of Real Estate Mortgage Loan of MicroFinance Institutions on Business Performance: Comparison of Regional Characteristics

본 연구는 광역시도 단위에서 주택가격(아파트 실거래 가격지수)의 변동과 새마을금고의 담보대출 취급비중과의 관련성을 살펴보고, 주택가격의 상승이 새마을금고의 담보대출비율에 어떠한 영향을 주었는지, 실제로 이는 새마을금고의 수익성과 효율성 등의 경영성과에 유의미한 영향을 주었는지, 그리고 이러한 영향력은광역시 ․ 도 단위의 지역별로 어떠한 차이가 존재하는지 등을 실증분석하였다. 연도별 고정효과를 고려한 2단계 최소자승법(2SLS)의 분석결과로부터 첫째, 지역 내 주택가격의 변동은새마을금고의 담보대출비율의 변화에 유의미한 영향력을 가지지 못하는 것으로 나타났지만, 일부 지역에서는이의 양(+)의 영향력이 유의미하게 존재함을 확인하였다. 둘째, 새마을금고의 담보대출 비율의 수익성에 대한영향력은 지역별로 차별적으로 존재하였는데, 수도권 지역에서는 양(+)의 유의미한 영향력으로, 비수도권은음(-)의 비유의적 영향력으로 나타났다. 셋째, 새마을금고의 담보대출비율은 이의 효율성에 전반적으로 양(+)의영향력을 가지는 것으로 분석되었다. 다만 이러한 분석결과는 각 광역시 ․ 도 단위에서 강건하지는 않았는데, 이는 분석결과의 해석에 각 지역별 ․ 금융기관별 차별적 특성이 보다 면밀히 고려될 필요가 있음을 시사한다

This study aims to analyze the nationwide branches of Saemaul-Geumgo which can be said to be Korea's representative microfinance institution, and examines the relationship between house price fluctuations at the regional level and the proportion of mortgage loans handled by Saemaul-Geumgo based on this. We empirically analyzed how the increasing of mortgage loans by Saemaul-Geumgo affected its business performance, such as profitability and efficiency, and how this influence differed by region in metropolitan cities and provinces. From the analysis results, first, it was found that fluctuations in housing prices in the region did not have a significant effect on changes in the mortgage loan ratio of Saemaul-Geumgo. However, it was confirmed that there was a positive (+) influence in some regions. Second, it was confirmed that the influence of Saemaul-Geumgo's mortgage loan ratio on profitability existed differentially by region, with a positive (+) sig￾nificant influence in the metropolitan area and a negative (-) non-significant influence in the non-metropolitan area. Third, it was analyzed that the mortgage loan ratio of Saemaul-Geumgo had a positive (+) effect on its efficiency. However, these analysis results were not robust at each metropolitan city/province level, suggest￾ing that the interpretation of the analysis results needs to consider the distinctive characteristics of each region and financial institution branch.