The Effect of CEO Conscientiousness on Financial Statement Comparability

경영자 성실성이 재무제표 비교가능성에 미치는 영향

본 연구는 CEO 성실성(conscientiousness)과 재무보고서 품질의 핵심 측면이 되는, 재무제표 비교 가능성 간의 관계를 조사한다. 분기 컨퍼런스 콜에서의 CEO들의 발화내용 분석을 통해 CEO 성실성 점수를 산출하는 기계학습 기반의 자연어 처리 모델을 사용하여, 2008년부터 2019년까지 미국의 상장기업을 대상으로 CEO 성실성과 재무제표 비교 가능성 사이에 긍정적인 연관성을 발견하였다. 연구 결과, 성실한 CEO는 산업에서 널리 채택되는 회계처리 방법을 적극적으로 도입함으로써 더욱 비교 가능성이 높은 재무제표를 작성할 가능성이 높다는 것을 시사한다. 또한, CEO의 기업내 영향력이 더욱 클 경우, 성실성이 재무제표 비교가능성에 미치는 영향이 더 크다는 것을 입증하였다. 이 연구는 CEO의 성격 특성이 재무보고 품질을 형성하는 데에 중요한 역할을 한다는 점을 강조하여, 기존 재무제표 비교 가능성 연구에 기여한다. 이러한 연구 결과는 재무보고서 품질 개선과 관련한 정책당국과 회계 실무자들에게 중요한 시사점을 제공한다.

This study examines the relationship between CEO conscientiousness and financial statement comparability, a key aspect of financial reporting quality. Using a machine-learning-based natural language processing model to analyze transcripts of quarterly earnings calls and obtain conscientiousness score for CEOs, we find a positive association between CEO conscientiousness and financial statement comparability in a sample of publicly traded US firms from 2008 to 2019. Our findings suggest that conscientious CEOs are more likely to adopt in￾dustry-wide accounting practices, resulting in more comparable accounting reports. Furthermore, we demon￾strate that the effect of CEO conscientiousness on financial statement comparability is more pronounced when the CEO has greater power. Our research contributes to the existing literature on financial statement com￾parability by highlighting the importance of considering the role of CEO personality traits in shaping financial reporting quality. Our findings have important implications for accounting practitioners seeking to improve financial reporting quality.