퇴직연금 감독체계 개선방안에 관한 연구

A Study on Improvement in Supervisory System of Korean Retirement Pension

계약형 지배구조의 국내 퇴직연금제도에서는 퇴직연금사업자와 근로자의 이해상충과 대리인문제로 인해 감독기관의 역할이 무엇보다 중요하다. 하지만 국내 퇴직연금 감독은 이해상충 완화를 위한 장치의 부재, 이원화된 감독체계와 제한된 감독인력, 시장의 자율적 감시기능 부재 등의 문제에 직면하고 있다. 본 연구에서는 수탁자에 대해서 명확하고도 구체적인 책임과 의무를 법으로 명시하는 미국과 최근 여러 차례 연금개혁을 통해서 연금사업자등의 이해관계자들에게 구체적인 행동강령과 가이드라인을 제시하는 영국 퇴직연금 감독체계를 살펴본다. 또한 국제기구에서 제시하는 퇴직연금 감독에 대한 원칙을 검토하여 국내 퇴직연금 감독이 나아갈 방향을 제시한다. 특히 효율적인 국내 퇴직연금 감독체계 구축을 위해서는 계약형 지배구조의 특수성을 반영하는 한편 정부가 추진 중인 기금형 제도 도입에 앞서 수탁자 리스크 관리 등에 대한 사전적인 감독방안까지도 강구되어야 할 것이다. 또한 고용노동부와 금융당국으로 이원화된 감독기능의 유기적 통합과 기능적 분리를 고려하는 동시에 세계적인 추세인 리스크 중심 감독체계(risk-based supervision)를 지향해야 할 것이다. 마지막으로 감독당국은 시장을 감시하는 자율적인 감독 시스템 구축을 위해서 연금사업자에게 독립적 지배구조 위원회를 설치하는 것을 의무화하고 공시제도 강화방안을 강구해야 할 것이다.

The role of the supervisory authority is important in contract based governance retirement pension system in Korea due to the agency problems between employees and pension providers. However, our retirement pension supervision faces problems such as the lack of mechanisms to mitigate conflicts of interest, dual supervisory systems and limited supervisory personnel, and the lack of autonomous surveillance in the market. In this study, we examine the United States retirement pension supervision system providing clear and specific responsibilities and obligations to trustees and the United Kingdom retirement pension supervision system presenting specific codes of conduct and guidelines to stockholders through several recent pension reforms. This study examines the US and UK retirement pension supervision systems and reviews the principles of supervisory retirement pension proposed by international organizations. In particular, in order to establish an efficient retirement pension supervision system in Korea, it is necessary to reflect the specificity of contract-type governance structure and take precautionary measures on trustee risk management prior to introduction to institutional type governance. In addition, the organic integration and functional separation of the supervisory functions, which are dualize by the Ministry of Employment and Labor and the financial authorities, should be considered, while at the same time, the global trend of risk-based supervision should be pursued. Lastly, in order to establish an autonomous oversight system to monitor markets, pension providers should be required to establish an independent governance committee and find ways to strengthen the disclosure system.