국내 손해보험업권 예금보험 목표기금의 적정성 평가

Assessing Adequacy of Deposit Insurance Target Fund in Non-Life Insurance Sector

현행 통합예금보험제도 하에서 손해보험업권의 예금보험 기금적립률은 점차 하락하여 목표적립률과의 차이가 벌어지고 있다. 따라서 이와 같은 추세가 지속된다면 손해보험업권 예금보험요율의 상승은 불가피하다. 실제로 손해보험업권의 부실 가능성이 높은 상황이라면, 이러한 차별적 기준의 적용은 당연히 수용되어야 할 것이다. 그러나 문제는 손해보험업권에서 이러한 차별적 상황에 대해 설득력 있는 논리적 근거의 제시가 부족하다는 것이다. 앞으로 손해보험업권에 대한 예금보험 목표기금의 산정기준에 관한 보다 적극적인 연구가 필요하다고 판단한다. 이러한 상황 하에서 본 연구에서는 신용 전이(Credit Migration) 방법을 적용하여 손해보험업권의 예금보험 목표기금에 대한 적정성 평가를 시도하였다. 산업의 경쟁력과 보험소비자의 이해관계에 영향을 줄 수 있는 사안에 대해 보다 합리적인 근거의 도출이 필요하다는 필요성을 반영한 노력의 일환이다. 신용평가사의 신용등급 및 전이확률, 개별 보험회사의 RBC 요구자본 및 주가 등 가용한 데이터를 이용한 분석 결과, 손해보험업권의 예금보험 기금적립금액은 신뢰도 99.5% 수준 하의 리스크 측도를 기준으로 평가된 적정 규모를 이미 초과하고 있는 것으로 나타났다. 향후 손해보험업권의 예금보험 목표기금에 대한 하향조정이 필요하다는 것을 시사하는 결과이다.

Under the current integrated deposit insurance system, funding ratio of the non-life insurance sector has gradually declined. Resultingly the gap between actual level of the fund and target level has been widening. If this trend continues, the increase in the deposit insurance premium rate of the non-life insurance sector will be inevitable. If there exists sufficient evidence of high probability of insolvency of the non-life insurance sector, it is natural to implement this kind of adjustment. However, research on logical basis which supports current discriminative situation is scarce so far. It seems that more research on this topic is necessary in the future. Under these circumstances we tried evaluation of the adequacy of deposit insurance target fund level for non-life insurance sector based on the credit migration approach. We judged that it is necessary to deduce more reasonable basis for the issue which can affect interests of insurance consumers and competitiveness of the industry. The results of the analysis utilizing various available data such as the credit rating, transition probabilities, required capital on RBC and stock price for individual insurance company indicated currently accumulated fund for non-life insurance sector already exceeds appropriate level estimated by the criterion of 99.5% security level of risk measure. This result implies necessity of downward adjustment of target fund level for non-life insurance sector.