화재보험 손해액에 대한 극단치이론과 재보험전략

Extreme Value Theory`s Application to Fire Claims and Reinsurance Strategy

안정적 보험경영을 위해서는 거대손해에 대한 발생빈도와 심도를 추정하고, 위험에 상응하는 보험가격을 적용하는 것은 무엇보다 중요하다. 하지만, 대상기간을 확장하는 경우에도 합리적 가격결정에 필요한 신뢰성 있는 관찰이 어려울 수 있으며, 또한 이는 최근의 경제적 가치가 집중되는 일반적 현상을 반영하는 데는 한계가 있다. 따라서 거대 손해 구간에 대하여 적정 보험가격을 결정하고, 해당 위험의 보유 또는 재보험 출재를 결정하기 위해서는 손해심도 분포를 이용하여야 한다. 이를 위해, 본 논문에서는 화재보험 손해액 자료를 가지고 분포의 꼬리 부분을 모형화하기 위해 극단치이론을 이용한다. 분석 결과에 의하면, 화재보험 손해액 자료는 독립적이고 동질적인 분포를 따르는 것으로 나타났고, 일반화된 파레토 분포가 가장 적합한 것으로 드러났다. 고액구간에 대한 재보험가격 추정결과, 임계치가 높을수록 순보험료가 하락하여, 보험실무와도 부합하는 것으로 나타난다. 본 논문의 결과와 분석기법을 활용하여 안정적이고 효율적인 재보험 전략을 수립할 수 있을 것으로 기대된다.

For the stable insurance business, insurance companies should focus on the frequency and severity of catastrophic event and set up the strategy for diversification of risk. However, even though the span of observation is extended, it is hard to obtain reliable observations necessary to compute the reasonable insurance premium. Moreover, it has limitation in reflecting the fact that economic values are recently concentrated. Therefore, an insurance company must use the severity distribution of loss to determine appropriate insurance price, the amount of risk retention and the risk transfer strategy. For this purpose, we adopt the extreme value theory to model the tail risk using fire insurance loss data. According to the result of the analysis, the dataset in question is independently and identically distributed and is fitted well with Generalized Pareto distribution. The result shows that the higher the threshold is, the lower the net premiums get. Using the resulting outcome and analytical tools employed in this paper, insurance companies are expected to employ its risk transferring strategy.