코로나-19 팬데믹과 회계정보의 질

COVID-19 Pandemic and Accounting Quality

본 연구는 코로나-19 팬데믹과 회계정보의 질 사이의 관련성을 검증한다. 구체적으로, 코로나-19 팬데믹 기간과 이전 기간의 회계정보의 질을 재량적 발생액을 통한 이익조정으로 대용하여 분석하고 코로나-19에 대한 불확실성 공시 여부에 따라 이익조정의 차이가 있는지를 분석한다. 재량적 발생액은 Kothari et al.(2005)의 성과조정 재량적 발생액으로 측정하고 팬데믹 기간은 2020년부터 2021년까지, 팬데믹 이전 기간은 2015년부터 2019년까지로 정의한 다음 다중회귀분석을 실시한다. 분석결과 경영자는 팬데믹 기간에 이전 기간에 비해 회계정보의 품질이 감소함을 발견하였다. 그리고 코로나-19에 대한 불확실성을 공시하지 않은 기업이 공시한 기업에 비해 회계정보의 품질이 더 낮음을 발견하였다. 그리고 이러한 현상은 매출이 감소한 기업표본에서 현저하게 나타났다. 나아가, 팬데믹 기간의 자산손상 인식확률이 이전 기간에 비해 증가하는지를 검증하였다. 분석결과 팬데믹 기간의 손상차손의 인식확률이 이전 기간에 비해 증가함을 발견하였고 코로나-19 불확실성을 공시한 기업이 손상차손을 인식할 확률이 더 높음을 발견하였다.

This paper examines the relation between the COVID-19 pandemic and the quality of accounting information. Specifically, the paper investigates the differences in accounting quality proxied by accruals earnings management during the pre-COVID-19 and COVID-19 pandemic periods. And the differences in accounting quality between firms disclosing and not disclosing the uncertainty about COVID-19. To estimate accruals earnings management, this paper uses the performance-adjusted discretionary accruals model suggested by Kothari et al. (2005). The multivariate regression analysis incorporates data from the pre-pandemic(2015-2019) and the pandemic(2020-2021). According to the analysis results, this paper finds that the quality of accounting information deteriorates during the pandemic period than before. Besides, this paper finds that deteriorated accounting quality is more pronounced for firms not disclosing the uncertainty about COVID-19 than firms disclosing the uncertainty. During the pandemic, firms experiencing sales decreases exhibit a stronger tendency for deteriorated accounting quality than firms experiencing sales declines. This paper also reveals that the probability of recognization of asset impairment increased during the pandemic than before, and increased firms disclosed the uncertainty than firms not disclosed the uncertainty.