고평가된 자본이 분·반기검토시간과 기말감사시간에 미치는 영향

The Effects of Overvalued Equity on Interim Review Hours and Audit Hours: A Study on Interim Review System

본 연구는 고평가된 자본이 분·반기검토시간과 기말감사시간에 미치는 영향에 차이가 있는지와 그러한 차이가 감사인의 직급별로도 나타나는지에 대해 조사한다. 이를 위해 2014년부터 2020년까지 한국거래소에 상장된 기업(6,757개 기업-연도)을 대상으로 다중회귀분석을 수행하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 자본이 고평가된 기업은 그렇지 않은 기업에 비하여 분·반기검토시간과 기말감사시간이 모두 증가하였다. 특히, 자본이 고평가된 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 분·반기검토시간의 증가가 기말감사시간의 증가에 비해 현저하다는 것을 확인하였다. 둘째, 자본이 고평가된 기업을 감사하는 감사팀의 파트너와 등록공인회계사의 분·반기검토시간과 기말감사시간은 그렇지 않은 기업에 비해 더 높은 것으로 나타났다. 특히, 자본이 고평가된 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 파트너와 등록공인회계사의 분·반기검토시간의 증가가 기말감사시간의 증가에 비해 더욱 현저하다는 결과를 제시하였다. 본 연구의 결과를 통해 분·반기검토제도를 통해 감사인이 감사위험이나 회계이슈를 조기에 식별 및 대응할 수 있고, 이를 바탕으로 기말감사의 효율성이 증대될 수 있음을 보여준다.

This paper examines the effect of overvalued equity on interim review hours and audit hours. This paper employs a audit hours regression model proxy for overvalued equity and and controls for other known determinants of audit hours. We used a sample of 6,757 firm-year observations listed in KOSPI and KOSDAQ from 2014 to 2020. Findings show that auditors spend more interim review hours and audit hours for clients increasing audit risk because of overvalued equity. Especially, the effect of overvalued equity on interim review hours is more remarkable than on audit hours. And also, the effect of overvalued equity on interim review hours of partners and registered public accountants is greater than on audit hours. This study provide the implication to suggest the effectiveness of the interim review system that brings the efficiency of the year-end audit.