한국 글로벌 바이오기업의 경쟁력

Competitiveness Improvement of the Korean·Global Biotechnology Firms: Focusing on the Biopharmaceutical Industry

이 연구는 제약바이오산업 분야에서 글로벌바이오기업들의 경쟁력을 평가하고 한국 기업들을 위한 시사점을 도출하는 데 목적을 둔다. 750개 글로벌 제약바이오기업의 노동과 자본 대비 수익 창출의 효율성을 비교 분석한 결과, CCR, BCC 및 Scale 효율성 점수가 모두 1이어서 기업 경영이 전반적으로 효율적인 제약바이오기업은 총 16개로서 의약품군이 특화되고 한정된 분야의 치료제를 전문으로 한다는 특징이 나타났다. 반면, 매출액과 시가총액 기준으로 규모가 큰 제약바이오기업은 운영이 효율적이지 않은 것으로 나타났다. 군집분석 결과, 시가총액 기준 글로벌 상위 10대 제약바이오기업 중에서는 4개가 기술구조가 매우 효율적인 군집4에 속하여 글로벌 빅파마들의 기술의 생산성이 매우 높음을 알 수 있다. 절단회귀분석 결과, 기업의 순이익률은 전체효율성, 순수기술효율성 및 규모효율성 등 모든 운영효율성에 통계적으로 유의한 正의 영향을 미치는 것으로 나타났으나, 기업의 시가총액은 전체 효율성에는 영향을 미치지 않으며 규모 효율성에는 負의 영향을 미치는 것으로 드러나서, 효율성 향상을 위해서는 성장성보다는 수익성 개선에 초점을 맞추는 운영전략이 필요함을 시사한다. 한국의 글로벌 제약바이오기업 중 대다수인 2/3는 기업의 규모는 매우 효율적이나 기술구조가 매우 비효율적인 군집3에 속하는 것으로 나타났다. 한국의 제약바이오기업들이 규모의 확대를 통한 효율화는 글로벌 기업들에 비하여 상대적으로 우위에 있는 만큼, 향후 규모의 확대보다는 투입 대비 산출을 효율적으로 높이는 기술구조의 개선에 초점을 맞출 필요가 있음을 시사한다. 절단회귀분석에서 드러났듯이, 한국의 제약바이오기업들도 성장성보다는 수익성 개선에 우선순위를 둘 필요가 있으며, 사업 규모를 무분별하게 확장하기보다는 핵심역량이 발휘되는 제한된 소수 분야에 초점을 맞추는 운영전략이 요구된다.

This study aims to evaluate the competitiveness of global biopharmaceutical companies and draw implications for the competitiveness of Korean companies. According to a comparative analysis of 750 global biopharmaceutical companies, only 16 companies has CCR, BCC, and Scale scores of 1, showing that corporate management was overall efficient, which specialized in limited drugs and field of treatments. While the biopharmaceutical companies, which are large based on sales and market capitalization, are found to be inefficient in operation. As a result of cluster analysis, four of the top 10 global companies by market cap. belong to cluster 4, which has a very efficient technology structure, suggesting that the technology productivity of global Big Pharma is very high. Censored tobit regression shows that a company's net profit rate has a statistically significant effect on all operational efficiency, including overall efficiency, pure technology efficiency, and scale efficiency, but company's market capitalization does not affect overall efficiency and has a negative effect on scale efficiency, suggesting that an operating strategy focused on improving profitability rather than growth is needed to improve efficiency. The majority of Korea's global biopharmaceutical companies, two-thirds, are found to belong to cluster 3, which is very efficient in size but has a very inefficient technology structure. As Korea’s companies are relatively superior to global companies in terms of efficiency through scale expansion, it is necessary for them to focus on improving the technology structure that efficiently increases output compared to input rather than expanding scale in the future. As tobit regression reveals, Korea's biopharmaceutical companies also need to prioritize profitability improvement rather than growth, and focus their operating scope on a limited number of areas where their core capabilities are exercised.