가계부채 관리를 위한 주택담보대출 부분조기상환의 특성에 관한 연구

Characteristics of Partial Prepayment of Mortgage for Household Debt Management

본 연구에서는 주택금융공사의 보금자리론 자료를 통해 고정금리 주택담보대출의 조기상환을 부분과 완전으로 구분하여, 부분조기상환에 초점을 두어 특성 및 결정요인을 실증분석 하였다. 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 부분조기상환 규모는 상환액 기준 완전조기상환의 25.4%를 보였다. 둘째, 부분조기상환은 성숙효과가 나타나지 않았다. 따라서 시간의 경과에도 처음의 부분조기상환율이 상당기간 유지되었다. 셋째, 부분조기상환에서 조기상환수수료는 적용요율의 수준보다는 적용 유무에 차이를 보였다. 넷째, 부분조기상환은 시장의 변동에 영향을 적게 받는 것으로 나타났다. 다섯째, 부분조기상환은 대출시점에서 결정되는 신용등급, 차주연령, LTV, 특정월 더미 특성이 미치는 영향이 큰 것으로 나타났다. 부분조기상환은 대출시점 결정변수의 영향이 크고 시장의 영향이 작아 추정이 용이하다. 분석결과 부분조기상환은 주택가격 대비 대출이 적고, 소득대비 대출 상환이 적으며 신용등급이 높으면 증가하고 주택시장의 변화나 경과기간에는 영향이 적었다. 가계부채의 유출관리를 위해 조기상환수수료 부과 방법, 부분조기상환 후 상환방법, 정책지원 등에 부분조기상환의 특성을 활용할 수 있다. 본 연구는 선행연구가 없던 주택담보대출 부분조기상환을 연구의 대상으로 하였다. 완전조기상환의 분석결과는 선행연구들의 결과와 유사하였으나 부분조기상환은 다른 결과를 보이는 점을 분석을 통해 실증하였다.

This study empirically analyzes the characteristics and determinants of partial prepayment. Using data from the KHF, this study divides the prepayment of fixed-rate mortgage loans into partial and full payments. The analysis results are summarized as follows. First, the partial payment scale indicated 25.4% of the full payment, as determined by the specific amount. Second, partial prepayment did not affect maturity. Third, in the case of partial prepayment, the distinction lies in whether there was an application, rather than the level of the application rate. Fourth, partial prepayment exhibited lower susceptibility to market fluctuations. Fifth, making a partial prepayment affected the credit rating, borrower’s age, loan-to-value ratio (LTV), and a dummy variable representing the month. Moreover, estimating partial prepayment is easy owing to the considerable impact of the variables influencing origination and the small influence of market variables. The analysis reveals that partial prepayment has a relatively small LTV and a small DTI, increases with high credit ratings, and has minimal impact on changes in the housing market or the elapsed period. To effectively control household debt, the characteristics of partial prepayment can be utilized, such as charging early repayment fees, determining the repayment mechanism following partial prepayment, and providing policy support. This study focused on the partial prepayment of mortgage loans, an area that had not been previously researched. The findings of the full prepayment analysis were consistent with those of earlier studies; however, the analysis revealed contrasting results for partial prepayment.