금리연동형 유니버셜 종신보험의 계약자행동을 적용한 보증비용 분석

Analysis of the Guarantee Cost with Policyholder Behavior for Interest Sensitive Universal Whole Life Insurance

2023년 도입된 IFRS17 하에서의 보험부채는 시가평가를 해야 하며, 이때 현금흐름에 영향을 미치는 계약자행동을 반영해야 한다. 부채평가와 일관성을 갖기 위해 보증비용 산출에도 계약자행동은 고려되는 것이 바람직하며, 본 연구에서는 금리연동형 종신보험에 대해서 계약자행동을 반영한 GMDB 및 GMSB 보증비용을 Trial & Error 방식을 이용하여 보험료와 연계하여 산출하고 분석하였다. 산출 결과, 동적해지율, 동적중도인출률, 보험료납입률, 즉, 계약자행동을 반영하면 계약자행동을 반영하지 않은 경우에 비하여, GMSB 보증비용은 작아지고, GMDB 보증비용은 커지는 것으로 분석되었다.

Insurance liabilities under IFRS17 which is adapted from 2023, should be measured in market price, reflecting policyholder behavior affecting cash flows. In order to be consistent with liability valuation, policyholder behavior should be considered in guarantee cost calculation, and in this paper, GMDB and GMSB costs reflecting policyholder behavior were calculated in connection with premiums using the Trial & Error method and analyzed for interest sensitivity life insurance. As a result, reflecting the dynamic surrender rate, dynamic withdrawal rate, premium payment rate, that is, policyholder behavior in calculating guarantee cost showed that the GMSB cost was smaller and the GMDB cost was bigger than the case where the policyholder behavior was not reflected in calculating guarantee cost.