영업권과 감사시간 : 자본시장으로부터의 자산손상 징후의 효과

Goodwill and Audit Hours: The Effect of Asset Impairment Signals from the Capital Market

영업권과 같은 무형자산의 중요성은 재무제표 이용자, 자본시장 참여자, 재무분석가 등으로부터 지속적으로 강조되어 왔으며, 회계기준은 관련 자산의 인식과 손상에 대한 기준서를 제･개정하여 회계정보 수요자들의 요구를 반영해 오고 있다. 또한 선행연구는 영업권의 공정가치 평가 및 손상인식 시기의 결정에 경영자의 재량이 개입될 여지를 발견한 바 있으며, 영업권 회수가능액 추정이나 영업권의 손상차손 인식 관련 회계기준 위반은 규제기관의 주요 모니터링 대상이기도 하다. 이와 같이 영업권 회계처리에는 복잡성과 주관적 판단이 내포되어 있다. 본 연구는 선행연구와 규제기관 및 회계기준의 이와 같은 관심을 반영하여 영업권이 감사위험으로 인지되어 감사투입시간의 증가로 이어지는지 조사하였다. 분석결과, 피감기업의 영업권 인식과 감사시간은 유의한 양의 관계가 있었다. 더욱 흥미로운 점은 영업권 인식으로 인해 증가한 감사시간은 자본시장으로부터 자산손상의 징후가 관찰되는 표본에 대해서는 증분적으로 약화되었다. 이와 같은 발견은 재무제표 감사인이 영업권을 감사위험으로 평가하여 투입하는 노력에 반영하더라도 자산손상의 징후가 포착되는 피감기업에 대해서는 상대적으로 감사시간의 증가가 덜 나타나는 것으로 해석된다. 즉, 자본시장에서 자산손상 징후가 파악된다면, 영업권 인식에 있어 감사인의 정확한 판단을 위한 추가적인 증거로서 역할을 하여 감사인에게 도움을 줄 가능성을 시사한다. 본 연구는 여러 가지 형태의 추가분석을 통해 결과의 강건성을 확인하였다. 예를 들어, 영업권 인식 기업의 특성으로부터 결과가 유도되는 것을 완화하기 위해 엔트로피 밸런싱이나 성향점수매칭 방법을 적용하였으며, 종속변수와 관심변수의 추정 방식에 변화를 두어 결과가 일관되게 관찰되는지 확인하였다. 특히 본 연구는 2019년 적용되기 시작한 표준감사시간제도로 인해 영업권과 감사시간의 양의 관계가 강화되었음을 발견하였다. 이상 본 연구의 발견은 다음의 실무적･학술적 공헌을 할 것으로 기대된다. 우선, 표준감사시간제도 개선에 시사점을 준다. 피감기업의 위험계정을 획일화 하기 보다는 기업과 산업의 특성을 반영하여 유연하게 위험계정을 식별할 수 있는 방안이 논의될 필요가 있음을 제시한다. 또한 본 연구는 자본시장으로부터의 자산손상 징후가 재무제표 감사인의 감사투입 노력에 체계적인 영향을 미칠 가능성을 제시하고 있으며, 이러한 발견은 자본시장과 감사인 사이의 상호작용을 탐색하는 최근 회계감사 분야의 중요한 연구흐름을 확장하는데 기여하고 있다.

This study examines whether recognizing goodwill is perceived as an audit risk and reflected in audit hours. It also explores how indications of asset impairment from the capital market influence this relationship. The importance of intangible assets such as goodwill has been continuously emphasized by financial statement users, capital market participants, and financial analysts. Accordingly, accounting standards have been developed and revised to address the recognition and impairment of such assets, reflecting the demands of users of financial information. Furthermore, violations of accounting standards related to estimating the recoverable amount of goodwill or recognizing impairment losses on goodwill are among the key issues highlighted by regulatory bodies during accounting inspections and audits. The complexity and subjective judgment inherent in the accounting treatment of goodwill increase the likelihood of it being considered as a risk factor in its recognition. Using Korean listed firm observations from 2016 to 2023, the analysis reveals that audit hours for client firms recognizing goodwill are significantly higher compared to those not recognizing goodwill. Interestingly, the additional audit hours attributable to goodwill recognition are incrementally weaker in samples where signs of asset impairment are observed from the capital market. This finding suggests that while auditors evaluate goodwill as an audit risk and reflect this in their efforts, the increase in audit hours is relatively less pronounced for client firms where signs of asset impairment are evident. Additionally, the robustness of the results is confirmed through various forms of supplementary tests. For instance, matching methods are applied to mitigate the possibility that the results are driven by the characteristics of firms recognizing goodwill. Furthermore, using alternative proxies of dependent and variables of interest consistently supported the findings. Notably, the study discovers that the positive relationship between goodwill and audit hours is strengthened following the introduction of the standard audit hours regulation in 2019. This study investigates whether goodwill is perceived as an audit risk, leading to an increase in audit effort, reflecting the interest of prior research, regulatory bodies, and accounting standards. These findings have implications for improving the standard audit hours regulation. The study suggests that instead of standardizing risk accounts for client firms, a more flexible approach that reflects firm-specific and industry-specific characteristics in identifying risk accounts should be discussed. Moreover, the study highlights the potential for signs of asset impairment from the capital market to systematically influence auditors’ effort allocation. This observation contributes to expanding the current research trends in the field of auditing by emphasizing the interaction between the capital market and auditors.