IFRS 도입이 세전이익과 법인세비용 간 대응 관계 및이연법인세자산 인식에 미친 영향

The Impact of IFRS Adoption on the Relationship between Pre-Tax Income and Corporate Tax Expense and on Deferred Tax Asset Recognition

[연구목적] 본 연구의 목적은 국제회계기준(IFRS) 도입이 회계정보와 세무정보 간의 관계에미친 영향을 실증적으로 분석하는 데 있다. 구체적으로, IFRS 도입으로 인한 공정가치 평가확대와 회계·세무 목적의 분리가 세전이익과 법인세비용 간 전통적인 대응 관계를 어떻게 변화시켰는지 검증하고, 동시에 이연법인세자산(DTA) 인식에서 전년도 이익과 당해연도 DTA간의 관계가 IFRS 도입 이후 어떻게 달라졌는지를 규명하는 것을 목표로 한다. [연구방법] 본 연구는 1999년부터 2023년까지 한국 유가증권시장 및 코스닥 시장에 상장된기업을 대상으로 IFRS 도입 전후를 비교하여, Dichev and Tang(2008)의 수익과 비용의 대응개념을 활용하여 세전이익과 법인세비용 간의 관계 및 이연법인세자산(DTA) 인식의 변화를검증하였다. [연구결과] IFRS 도입 이후 세전이익과 법인세비용 간 연관성이 유의하게 감소하였다. 또한,기업의 보수적인 회계처리 강화 등으로 인해 전년도 이익과 당해연도 이연법인세자산 간의 음(－)의 관계는 약화되었다. 이러한 결과는 IFRS 도입이 회계정보와 세무정보 간의 불일치를확대하고, 이연법인세자산 인식에서 보수적 회계처리를 강화시켰음을 시사한다. [연구의 시사점] 본 연구는 투자자와 재무분석가들이 IFRS 도입 이후 세전이익과 법인세비용간의 약화된 관계 및 이연법인세자산의 보수적 인식을 반영하여 기업가치 평가 및 세후이익예측 모형을 조정할 필요성을 제시한다. 또한 제정기관과 세무당국은 IFRS와 세법 간의 괴리로 인한 장기적 영향을 모니터링하고 제도적 대응을 고려할 필요가 있음을 제시한다.

[Purpose] This study empirically analyzes the impact of the adoption of IFRS on therelationship between accounting information and tax information. Specifically, the study examineshow the expansion of fair value measurement and the separation of financial reporting and taxreporting purposes under IFRS have altered the traditional matching relationship between pre－taxincome and corporate tax expense, and identifies how the relationship between prior－yearearnings and current－year DTA has changed after the adoption of IFRS. [Methodology] This study examines firms listed on the KSE and KOSDAQ, comparing theperiods before and after the adoption of IFRS. Using the matching concept between revenuesand expenses proposed by Dichev and Tang(2008), the study tests changes in the relationshipbetween pre－tax income and corporate tax expense and in the recognition of DTA. [Findings] After the adoption of IFRS, the association between pre－tax income and corporatetax expense decreased significantly. In addition, due to firms’ strengthening of conservativeaccounting practices, the negative relationship between prior－year earnings and current－yeardeferred tax assets weakened. These results suggest that the adoption of IFRS has widened themismatch between accounting information and tax information and has strengthened conservativeaccounting treatment in the recognition of deferred tax assets. [Implications] This study suggests that investors and financial analysts need to adjust theirfirm valuation models and after－tax earnings forecasting models to reflect the weakenedrelationship between pre－tax income and corporate tax expense and the more conservativerecognition of deferred tax assets after the adoption of IFRS. It also indicates that standardsetters and tax authorities need to monitor the long－term effects arising from the gapbetween IFRS and tax law and consider appropriate institutional responses.