K-IFRS 제1116호 도입에 따른 리스정보의 가치관련성

Effect of IFRS 16 on the Value Relevance of Lease Accounting Information

[연구목적] 본 연구는 K－IFRS 제1116호 도입이 리스회계정보의 가치관련성에 미친 영향을 분석하는 데 목적이 있다. [연구방법] 2016~2021년 사이 국내 유가증권시장, 코스닥시장에 상장된 비금융기업을 대상으로 회귀분석을 실시한다. K－IFRS 제1116호 도입이전 표본의 경우 공시된 운용리스 정보를 수작업으로 수집하여 리스부채가 자본화 되었을 때의 부채금액을 추정하여 사용하고, 가치관련성 검증에는 Ohlson(1995)모형을 이용한다. [연구결과] 리스회계정보의 가치관련성은 K－IFRS 제1116호가 도입된 이후 증가한 것으로 나타났다. 이는 기존 리스회계기준에서 공시되던 운용리스 정보가 리스회계기준의 개정으로 인해 재무제표 본문에 인식되면서 회계정보의 유용성이 증가한 것으로 해석된다. 추가분석결과, 이러한 리스회계정보의 유용성은 재무제표의 질이 낮은 기업에서 더욱 크게 증가한 것으로 나타났다. [연구의 시사점] 본 연구의 실증분석결과는 리스회계기준의 개정이 재무제표의 유용성을 증가시켰다는 실증증거를 제시함으로써 실무적, 제도적 의의를 가진다. 나아가 회계학의 오랜 주제 중 하나인 공시된 정보와 인식된 정보의 차이에 관한 추가적인 증거를 제시한다는 점에서 학술적 의의가 있다.

[Purpose] The purpose of this study is to investigate whether the introduction of K－IFRS 1116 affected the value relevance of lease accounting information. [Methodology] This study sets the period from 2016 to 2021 as testing period, and uses samples listed on the KOSPI and KOSDAQ, excluding companies in financial sector. This study used hand－collected operating lease information for the samples in the period from 2016 to 2018, when the K－IFRS 1017 was used as the lease accounting standard. After the hand collection, this study uses the as－if capitalization method to estimate the capitalized amount of lease liabilities. Also, this study used Ohlson(1995)’s method to test the change in the value relevance of lease liability. [Findings] Empirical findings suggest that the value relevance of lease information enhanced after the adoption of K－IFRS 1116. Such finding suggests that the usefulness of lease accounting information increased as the disclosed lease accounting information under K－IFRS 1017 is capitalized and recognized on the face of financial statement under K－IFRS 1116. Furthermore, additional test results reveal that the effect of the change lease accounting standard is stronger for those companies with lower accounting quality. [Implications] This study contributes to the industry that the revised lease accounting standard enhanced the usefulness of financial statements by providing empirical evidence. Furthermore, this study contributes to the academia by providing additional empirical evidence for the disclosure versus recognition literature.